Descargar Whitepaper

Índice :

  • Abstracto
  • Nuestros valores
  • Introducción
  • Los diferentes tokens
  • Las emisiones
  • Propósito
  • Innovación
  • El ecosistema
  • Solución de gestión descentralizada
  • Arquitectura
  • La dApp y el BKN
  • El proceso de tokenización
  • Tokenomics
  • Equipo

Brickken – Whitepaper v2

Brickken está creando una dApp (aplicación descentralizada) que proveerá la infraestructura necesaria para que las empresas puedan traer sus activos al blockchain y obtener fondos a través de Security Token Offerings (STOs); para las Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAOs) brinda la capacidad de operar en un ambiente en cumplimiento legal. Nuestra meta es crear el puente desde lo offline al online, y de la Web2 a la Web3, preparando al mundo para una nueva realidad completamente tokenizada.

El protocolo de Brickken provee al usuario de una interfaz fácil de utilizar, de última generación, permitiendo integrar compañías, Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAOs) y proveedores de servicios – todo en un mismo ecosistema.

El sistema de gestión descentralizado de Brickken, abre las puertas a nuevas oportunidades de financiación, gobernanza, medición de desempeño y manejo de tesorería.

Abstracto

Una criptomoneda es un activo digital diseñado como un medio alternativo de intercambio y resguardo de valor que emplea criptografía para asegurar transacciones, controlar la creación de unidades adicionales, y para verificar la transferencia de activos y valor.

Las criptomonedas son predominantemente de naturaleza descentralizada. Las transacciones son validadas por los nodos de la red y se registran en una estructura de datos pública en forma de un libro de contabilidad distribuido conocido comúnmente como Blockchain.

La primera y más relevante criptomoneda creada fue Bitcoin en 2008, lanzada por un grupo o individuo anónimo llamado Satoshi Nakamoto [1], durante las secuelas de la desastrosa crisis financiera a final de 2007 [2]. Al fracasar la industria financiera tradicional, se creó una tormenta perfecta que catapultó a estos activos digitales descentralizados.

El propósito central detrás de la tecnología creada, era lograr un modelo resistente a la censura, con un proceso de transferencia de valor descentralizado, registrado de forma inmutable y transparente, que permitiera a los usuarios recuperar la custodia de sus finanzas, removiendo aquella dependencia en intermediarios ineficientes como lo son aquellos bancos centrales cuyos esquemas especulativos desembocaron en el colapso global de los mercados financieros (secuelas que no cesan de existir hoy día).

En los 15 años desde su creación, el criptoverso se ha expandido exponencialmente, mientras que la adopción masiva de la tecnología Blockchain gana cada vez mayor inercia, al paso contundente de las innovaciones de su aplicación, acceso y más de una década de mejoras continuas.

Ya existen miles de criptomonedas, la segunda de mayor relevancia siendo Ethereum. Ethereum fue pionera en la siguiente etapa de la evolución del criptoverso, implementando con éxito el «contrato inteligente» en su Blockchain nativo. Los contratos inteligentes fueron propuestos por primera vez en 1996 por el informático Nick Szabo, famoso por inventar una moneda virtual una década completa antes de la invención de Bitcoin. En su ensayo original publicado en 1996 llamado «Smart Contracts: Building Blocks for Digital Markets» [3] Szabo describió un Contrato Inteligente como «un conjunto de promesas, especificadas en forma digital, incluyendo protocolos dentro de los cuales las partes cumplen estas promesas«.

Desde entonces, los Contratos Inteligentes o Smart Contract se ha convertidon en una de las innovaciones más importantes de los sistemas informáticos. Por sus contribuciones en este campo, Szabo es reconocido como el Padre de los Contratos Inteligentes.

Los smart contracts reinventaron lo que percibíamos como el límite teórico de la criptografía, revolucionando posteriormente la tecnología Blockchain.

Brickken pretende mejorar aún más la funcionalidad de los contratos inteligentes y formar parte de la evolución, impulsada por sus principios fundamentales, como resolver el problema real de la accesibilidad a los mercados sin liquidez para particulares y empresas de cualquier ámbito.

La visión de Brickken es doble. En primer lugar, Brickken quiere crear un sistema de gestión descentralizado que permita a las empresas auto-sostenerse, auto-gobernarse y auto-financiarse a través de Security Token Offerings (STOs). En segundo lugar, Brickken pretende proporcionar a las Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAOs) la infraestructura necesaria para operar. El objetivo es que cualquier empresa pueda tokenizar sus activos y funcionar en un entorno Web3 nativo. Brickken proporcionará la infraestructura que permita la existencia de nuevas dinámicas económicas: Business to DAO (B2D), DAO to Business (D2B), y DAO to DAO (D2D).

Brickken tiene la intención de emitir utility token nativo («BKN») a través de una Oferta Inicial de Monedas o «Initial Coin Offering» (ICO) en un intercambio centralizado, y más tarde lanzar un fondo de liquidez (liquidity pool) en Uniswap para impulsar sus capacidades de dApp (aplicación descentralizada). El objetivo es proporcionar servicios de tokenización descentralizados a nuestra comunidad. Este trabajo está diseñado para experimentar con ideas nuevas e innovadoras, combinando características implementadas en contratos inteligentes y otras configuraciones a nivel de protocolo que serán diseñadas por el equipo de ingenieros de Brickken para ayudarnos a alcanzar nuestros objetivos.

La aplicación descentralizada (dApp) de Brickken, será la primera de su clase, ya que el objetivo es estandarizar el proceso mediante el cual se ejecutan los servicios de tokenización de activos en todo el mundo.

Exención de Responsabilidad

Este documento es sólo para fines educativos y experimentales.

Este documento es proporcionado por el equipo de Brickken y no representa de ninguna manera un asesoramiento técnico, legal, de cumplimiento, regulatorio, financiero o de inversión.

Debido a diversos riesgos e incertidumbres, incluyendo, entre otros, los desarrollos tecnológicos y las condiciones de la industria, el rendimiento real y el desarrollo de los elementos descritos en este documento pueden diferir materialmente de los reflejados o contemplados en él.

Brickken no acepta ninguna obligación de proporcionar a los destinatarios ninguna información adicional, ni de actualizar, ampliar, revisar y/o modificar la información aquí contenida, ni de corregir las inexactitudes que puedan aparecer. Aunque toda la información y los puntos de vista expresados en este documento se proporcionan de buena fe, las estimaciones y los supuestos realizados por el equipo de Brickken, no hacen ninguna representación o garantía (expresa o implícita) en cuanto a la exactitud o integridad de la información en este documento, y no se proporciona ninguna garantía de que los resultados reales serán consistentes con las descripciones y proyecciones en este documento.

Este documento no es un prospecto y no constituye ni forma parte de ninguna oferta o invitación para suscribir, suscribir o comprar el token de utilidad «BKN», ni debe formar la base de, o ser invocado, en cualquier forma, en relación con cualquier decisión relacionada con el token de utilidad «BKN» emitido por Brickken.

El token de utilidad «BKN» es necesario para poder utilizar la aplicación descentralizada (dApp) como se explica en este documento. La venta y transferencia de los utility tokens «BKN» será realizada por Brickken. Ninguna persona está obligada a celebrar ningún contrato o compromiso legal vinculante en relación con la venta y compra de los utility tokens «BKN». Cualquier acuerdo entre el proveedor de tokens y el/los inversor/es en relación con la venta y la compra de utility tokens «BKN» se regirá exclusivamente por un conjunto de documentos separados que establecen los términos y condiciones de dicho acuerdo.

En caso de que existan incoherencias entre lo establecido en este whitepaper, y los términos y condiciones de la compra y venta de «BKN», los términos y condiciones del acuerdo de compra y venta correspondiente prevalecerán sobre el whitepaper. Brickken se reserva el derecho de rechazar la venta de BKN durante su colocación privada de utility tokens a cualquier individuo o empresa en caso de incumplimiento de sus principios fundamentales.

Las autoridades reguladoras no han examinado la información incluida en este documento; por lo tanto, no se ha concedido ninguna aprobación a la información expuesta en este documento (whitepaper) en ninguna jurisdicción.

Los avances en la innovación relacionados con la computación cuántica y la explotación de contratos inteligentes pueden presentar riesgos para Brickken.

No hay garantía de que Brickken cumpla con el contenido establecido en este documento o logre sus objetivos. La aplicación descentralizada (dApp) propuesta por Brickken que se ejecuta en la Blockchain de Ethereum puede fracasar, ser abandonada o retrasarse por varias razones, incluyendo pero no limitándose a la falta de financiación, la falta de éxito comercial y otros factores externos.

Nuestros valores

Autonomía

La dApp de Brickken proporciona la infraestructura técnica para que las empresas operen en un entorno Web3 y creen sus Security Token Offerings (STOs) como forma de financiación. Permite a cualquier empresa de cualquier ámbito pasar de la ambición a la acción y conseguir realizar sus proyectos.

Simplicidad

La dApp de Brickken se está construyendo con énfasis en la simplicidad, para que el proceso de tokenización sea lo más sencillo y accesible posible.

Cumplimiento

La dApp de Brickken ayudará a las empresas a transformar sus activos, como las acciones, en tokens, y a emitir sus propias DAOs según la legislación aplicable en su Estado anfitrión, cumpliendo al mismo tiempo con la normativa local relativa a la emisión de valores y la gestión de activos. La misma infraestructura proporcionará a las DAO las herramientas necesarias para operar y ser gestionadas.

Democracia

La dApp de Brickken abre el camino para abrir los mercados ilíquidos al mundo, creando una solución para democratizar la recaudación de fondos y cerrar la brecha entre las finanzas heredadas, la inversión minorista y el criptoverso descentralizado, dando lugar a nuevas oportunidades de inversión.

Introducción

Brickken se fundó en enero de 2020, y rápidamente se convirtió en una voz líder en el mundo de la tokenización por su uso vanguardista de la tecnología blockchain para la tokenización de activos reales.

La tokenización de activos es el proceso por el cual cualquier activo, tangible o intangible, se divide en piezas más pequeñas que toman la forma de tokens. Cada token representa una parte proporcional del activo, ofreciendo al propietario del token, los derechos correspondientes proporcionados por el emisor.

El mercado de la tokenización está en auge y se ha consolidado como una alternativa real para los particulares y las empresas que buscan obtener financiación. Históricamente, los inversores están acostumbrados a un mercado tradicional en el que hay una tolerancia casi nula para los pequeños y medianos inversores cuando se trata de activos ilíquidos. Se trata de un mercado en el que el dinero institucional gobierna con puño de hierro.

Además del mercado de tokenización, existe un mercado complementario orientado al desarrollo de las economías circulares, en el que cada vez más empresas, tanto públicas como privadas, quieren utilizar las herramientas de tokenización de activos para contribuir a su lucha por la sostenibilidad, utilizando los tokens nativos como canal de comunicación directa, permitiendo a los titulares participar en la gobernanza del protocolo votando, premiando la positividad e interactuando como miembro de una comunidad.

El modelo operativo original de Brickken era el de un proveedor de servicios que utilizaba una cadena de bloques centralizada, en la que los clientes utilizaban la plataforma de Brickken y, por lo tanto, Brickken tenía que adherirse al marco legal y reglamentario del Estado anfitrión para la provisión de una emisión de security tokens. Una tarea muy difícil dada la disparidad geográfica de los proyectos y los diferentes marcos normativos de las distintas jurisdicciones.

Esta experiencia llevó a la dirección de Brickken a decidir cambiar el modelo de funcionamiento de un blockchain centralizado, a un modelo descentralizado y sin fricciones, en el que terceros pudieran aprovechar la tecnología y el know-how de Brickken de forma segura y conforme a la ley, al tiempo que disfrutaban de todos los beneficios asociados al uso de ofertas de security tokens como metodología de financiación.

Durante esta transición, nos dimos cuenta de que este nuevo paradigma no se limitaba a proporcionar una solución de tokenización, sino tambien de proporcionar un sistema de gestión totalmente descentralizado que permitirá a los negocios operar ‘‘on-chain’’ (Web3), a través de entidades nacidas nativamente en la blockchain (DAOs), o a través de una combinación de ambas (Web2-Web3), según el usuario lo encuentre adecuado. Las empresas serán capaces de personalizar totalmente su presencia y toma de decisiones en la blockchain.

En este whitepaper se explica qué es Brickken y hacia dónde va, ya que la única razón de su evolución de un modelo de funcionamiento centralizado a uno descentralizado, es crear un ecosistema donde coexistan diferentes agentes económicos, utilizando la tokenización como base y su utility token, el «BKN» como epicentro y combustible para impulsar esta nueva realidad.

Empecemos por hablar de los diferentes tipos de tokens y formas de emisión.

Los diferentes tokens

En general, hay tres tipos de tokens, cada uno con su propio caso de uso específico y su marco legal. Dependiendo de la liquidez de la tecnología, un token específico puede tener a veces una utilidad adicional y, en algunos casos, tener características híbridas en las que desempeña dos o más funciones.

UTILITY TOKEN

SECURITY TOKEN

PAYMENT TOKEN

DESCRIPCIÓN

Un token que puede ser intercambiado por bienes y servicios. Un Security Token es una representación digital de un valor mobiliario, como puede ser la posición de propiedad sobre una compañía, bonos y otros derechos de propiedad. Utilizado como método de intercambio interactivo.

REGULACIÓN

En la mayoría de países, la regulación local se aplica. Esto es sobre la base de que el token es empleado como intercambio por bienes y servicios. Aplican las leyes de blanqueo de capitales (AML) y de emisión de valores mobiliarios del país donde se emiten. Dependiendo de si el token se utiliza como divisa para bienes y servicios.

KYC REQUERIDO PARA COMPRAR

De momento no es necesario, pero se proyecta que si lo será en un futuro próximo. Imperativo. No se requiere.

MERCADO SECUNDARIO

Posibilidad de ser intercambiado en mercados secundarios no regulados, u otros con licencias específicas. La legislación sobre valores mobiliarios aplica, creando restricciones sobre su intercambio en mercados secundarios Posibilidad de ser intercambiado en un mercado secundario de utility o security tokens.

FORMA DE EMISIÓN

ICO/IEO/IDO. STO. Dependiendo de su origen; si fue emitido como un utility o un security token.

Las emisiones

Utility tokens

Esta sección se centra en la emisión de utility y security tokens, que difieren en la forma en que se emiten, debido a los requisitos normativos y legales subyacentes.

Un token de utilidad proporciona acceso a un protocolo de blockchain, dApp, y/o puede ser intercambiado por otro tipo de producto o servicio. Estas metodologías pueden diferir en función de la accesibilidad al público.

Oferta Inicial de Monedas o Initial Coin Offering (ICO)

Una Oferta Inicial de Monedas o Initial Coin Offering (ICO)[4] es el equivalente de la industria de las criptomonedas a una Oferta Pública Inicial o Initial Public Offering (IPO), donde la compra y venta de tokens se completa directamente entre el emisor y el comprador. El objetivo de una ICO es crear tracción entre los usuarios, que tendrán acceso a los productos y servicios de la empresa, y puede utilizarse indirectamente como mecanismo de financiación dentro de ciertas limitaciones debido a la posible legislación aplicable en el país de emisión. Los usuarios o inversores interesados pueden comprar en la oferta y recibir los utility tokens emitidos por la empresa con un descuento, ya sea en un exchange centralizado (CEX) o descentralizado (DEX). Este token debe tener alguna utilidad en el uso del producto o servicio que la empresa ofrece.

  • Las ICOs también mantienen al menos dos importantes diferencias estructurales con respecto a las IPOs. En primer lugar, las IPOs no están reguladas en gran medida, lo que significa que organizaciones gubernamentales como la Comisión Nacional de Valores y Bolsa o Securities and Exchange Commission (SEC) no las supervisan. En segundo lugar, debido a su descentralización y falta de regulación, las ICOs son mucho más libres en términos de estructura que las IPOs.
  • Una ICO puede estructurarse de diversas maneras. En algunos casos, una empresa establece un objetivo o límite específico para lo que será el suministro, y lo que podría suponer un posible descuento, lo que significa que cada token vendido en la Initial Coin Offering (ICO) tiene un precio preestablecido y que el suministro total de tokens es estático. En otros casos, hay una oferta estática de tokens de la ICO pero un objetivo de financiación dinámico, lo que significa que la distribución de tokens a los inversores dependerá de los fondos recibidos (es decir, cuantos más fondos totales se reciban en la ICO, mayor será el precio global de los tokens).
  • Otro tipo de ICOs tienen una oferta dinámica de tokens que se determina en función de la cantidad de financiación recibida. En estos casos, el precio de un token es estático, pero no hay límite en el número de tokens totales (salvo parámetros como la duración de la Initial Coin Offering ICO).

Oferta de Intercambio Inicial o Initial Exchange Offering (IEO)

Cuando se emite a través de un exchange centralizado o Centralized Exchanged (CEX), que pone los tokens a la venta para que los adquieran los compradores, se conoce como Oferta de Intercambio Inicial (IEO). Las IEO son un desarrollo reciente en el espacio de los activos digitales en rápida evolución. Las IEO son similares a las ICO en el sentido de que son ofertas iniciales de activos digitales (por ejemplo, monedas o tokens) para recaudar capital. Sin embargo, las IEO se presentan como una innovación respecto a las Initial Coin Offering ICO porque son ofrecidas directamente por CEX en nombre de las empresas -normalmente a cambio de una comisión- para ofrecer oportunidades de negociación inmediata de los activos digitales.

Oferta Inicial Descentralizada o Initial Dex Offering (IDO)

Si la emisión pública se crea a través de un exchange descentralizado o Descentralized Exchange (DEX), el emisor no tiene control sobre el resultado de la emisión, por lo que se clasifica como una Oferta Inicial Descentralizada o Initial Dex Offering (IDO).

  • Una Initial Dex Offering (IDO) es un nuevo tipo de oferta inicial de monedas que se realiza de manera descentralizada y sin permisos, que abre un nuevo método de suministro de utility tokens en el Criptoverso.
  • Este tipo de activo descentralizado depende de pools de liquidez donde los comerciantes e inversores pueden intercambiar tokens en pares como USDC/ETH y USDC/BKN. La paridad de negociación la establece el algoritmo y el usuario debe proporcionar liquidez a los dos activos digitales utilizados.
  • En general, se considera que las Initial Dex Offering (IDO) son las sucesoras de las IEO, debido a la autonomía que proporciona a los emisores, y a las posibles comisiones que pueden obtener como proveedores de liquidez (0,3%)
  • En general, se considera que las Initial Dex Offering (IDO) son una forma justa de poner en marcha un proyecto, ya que evitan cuestiones como los preminados, que son un sistema de emisión que favorece a los fundadores del proyecto y a los miembros de la comunidad.

Security tokens

Antes de entender qué es un security token o token de valor mobiliario, debemos comprender primero las características de un valor mobiliario. Un security token es una representación de un valor mobiliario, que es un instrumento financiero fungible y negociable que posee características como el valor monetario.

Existen principalmente tres tipos de valores mobiliarios:

  1. Una acción o participación representa la propiedad de los accionistas de una entidad jurídica (una empresa, una sociedad o un fideicomiso), en forma de capital social. Incluye tanto acciones ordinarias como preferentes.
  2. Un título de deuda representa dinero prestado que debe ser devuelto. Sus características son el tamaño, el rendimiento (tipo de interés), el vencimiento y la fecha de renovación (amortización).
  3. Los valores mobiliarios híbridos, combinan características de las acciones y de la deuda, por ejemplo, garantías de renta variable, bonos convertibles, entre otros.

Una oferta de security tokens o Security Token Offering (STO) se emite al público, y como es una forma de representación de valores, debe cumplir con el marco regulador y legal de los valores mobiliarios en la jurisdicción en la que se emiten. Por ejemplo, esto significa que si una empresa está emitiendo security tokens en Alemania, la emisión tendrá que cumplir con la misma legislación que la emisión de valores mobiliarios en Alemania. Esto complica las cosas, ya que no todos los países tienen un marco normativo homogéneo.

Ultimadamente, los Security Token Offerings (STOs) siguen las mismas pautas que la emisión de cualquier valor mobiliario, y esto hace que la emisión de este tipo de tokens sea increíblemente engorrosa, fuertemente regulada, y con altas barreras de entrada debido a los conocimientos necesarios para llevarla a cabo desde una perspectiva normativa, legislativa y tecnológica. No obstante, un Security Token Offering (STO) ofrece características únicas similares a los mercados de capitales tradicionales.

La ventaja añadida de utilizar la tecnología blockchain para la tokenización de activos, es que también conserva las características de la blockchain nativa. Entre ellas se encuentran la inmutabilidad, la transparencia, la auditabilidad y la trazabilidad en una red que está online 24 horas al día, 7 días a la semana, 365 días al año.

En términos generales, un token es básicamente la representación de algo más; cada token representa una parte proporcional de un activo digitalizado. Esto también significa que el propietario del token posee los derechos de propiedad asociados y/o otros tipos de derechos económicos establecidos por la empresa individual que realiza la tokenización del activo.

El procedimiento que determina si una emisión cumple los requisitos de la ley de valores se refiere generalmente a la prueba de Howey [6] del Securities & Exchange Commission (SEC). Aunque el análisis Howey es específico de la legislación estadounidense, es una norma reconocida a nivel mundial para determinar si una operación puede considerarse como un contrato de inversión. Una consecuencia de ser calificado como un valor, significa que el activo subyacente debe adherirse a la Ley de Valores de 1933 [7] y a la Ley de Intercambio de Valores de 1934 [8] (si fuera un activo domiciliado en EE.UU.). Según el test de Howey, existe un contrato de inversión si hay una

inversión de dinero en una empresa común con una expectativa razonable de beneficios que se derivarán del esfuerzo de otros

En resumen:

  1. Una inversión de dinero.
  2. En una empresa común.
  3. Con la expectativa de obtener beneficios.
  4. Que se deriven de los esfuerzos de los demás.

Brickken tiene la intención de proporcionar la plataforma que permitirá a los individuos y a las empresas facilitar los Security Token Offerings (STOs) al mismo tiempo que dotará de capacidad de cumplimiento con las leyes y regulaciones locales en la jurisdicción donde el activo subyacente está domiciliado. Una persona o empresa tendrá que cumplir con dicha normativa para poder utilizar la plataforma.

Propósito

El mantra original de Brickken era «tokenizar el mundo». Rápidamente nos dimos cuenta de que estábamos enfocando la accesibilidad de los mercados ilíquidos desde una perspectiva equivocada.

La tecnología descentralizada de Brickken proporciona la plataforma y las herramientas necesarias para que el mundo se tokenice.»

Este whitepaper es la declaración de Brickken de su intención de crear un ecosistema lleno de oportunidades, en el que un sinfín de inversiones sean accesibles a todo el mundo con un gasto mínimo de capital y una propiedad fraccionada.

Nuestra innovación no se limita a la solidez de la tecnología blockchain, sino también a la ingeniería legal subyacente que rige el funcionamiento de la dApp.

Brickken cree que el mundo se tokenizará. Nuestra misión es suministrar la tecnología y los conocimientos técnicos para que se adopte de forma orgánica, tender un puente entre las empresas de la web2 y la web3, y proporcionar a las DAO la infraestructura necesaria para operar y fomentar la economía B2D, D2B y D2D del futuro.

La oportunidad

La razón de ser de Brickken es derribar las barreras de entrada que hay que superar al enfrentarse a los problemas ‘‘de mundo real’’ cuando se pretende tokenizar activos. Pretendemos eliminar los problemas de fricción, los intermediarios y las barreras generales de entrada. Esperamos que los particulares y las empresas puedan confiar en los Security Token Offering (STO) como esquema de financiación alternativo, y que los inversores puedan participar en la tokenización para obtener rendimientos. Además, queremos proporcionar a las empresas tokenizadas, y a las que gestionan activos tokenizados, una plataforma de gestión descentralizada que les ayude a operar en la realidad que es la Web3.

El problema

Además de la normativa vigente asociada a los valores mobiliarios, desde el punto de vista del inversor minorista/empresa, se pueden mejorar varias ineficiencias:

  1. El inversor medio suele transferir sus ahorros a un intermediario (gestor de activos, agente de bolsa, etc.) que le asesora y/o organiza las inversiones. La cartera del inversor está sujeta a prejuicios y, por tanto, puede invertir en una cartera que puede no ser adecuada.
  2. Invertir en los mercados de valores tradicionales es un proceso complejo en el que un grupo limitado de expertos domina el mercado, lo que lo hace extremadamente arriesgado para los inversores minoristas. Los inversores minoristas suelen tener acceso a los mercados siempre que residan en una economía desarrollada que permita el acceso al mercado.
  3. Otras clases de activos ilíquidos, como los bienes inmuebles, las energías renovables, el transporte y las infraestructuras, la hostelería, el vino y el arte, y la inversión en tecnología en fase inicial, no son fácilmente accesibles para los inversores minoristas y las pequeñas empresas sin tener el valor nominal del activo subyacente listo para desplegar.
  4. Este tipo de mercados son rígidos e ilíquidos: un comprador, un vendedor.
  5. Los inversores que guardan sus ahorros en cuentas bancarias suelen ver cómo disminuye el valor de sus ahorros debido a las políticas monetarias agresivas y a la inflación, que se traduce en una devaluación y un envilecimiento a gran escala de las monedas debido a un estímulo monetario generalizado y sin trabas. La combinación de estos factores equivale a un menor poder adquisitivo de las divisas a lo largo del tiempo. Además, los depósitos almacenados en cuentas bancarias ofrecen actualmente un interés cercano al 0% en la mayoría de los países desarrollados y, en muchos, un interés negativo. Sumado a esto, comisiones bancarias y la inflación erosionan los depósitos bancarios con el tiempo.
  6. La toma de decisiones, la gobernanza y los canales de comunicación en las entidades no digitales generan ineficiencias que provocan pérdidas por los mayores costes derivados de la presencia física, el almacenamiento, la entrega del correo, etc. Todos estos gastos se evitan con la digitalización.

La economía de tokens

Según Deloitte [9] la tokenización podría hacer que la industria financiera sea más accesible, más barata, más rápida y más fácil, lo que posiblemente desbloquearía billones de euros en activos actualmente ilíquidos, y aumentaría enormemente la liquidez y la profundidad del mercado.

Estos activos sólo están disponibles para inversores especializados; una situación que deja un margen extraordinariamente escaso para que los inversores minoristas accedan a estos mercados. En otras palabras, a los inversores solo les queda la posibilidad de invertir en mercados de renta variable y/o de deuda o en criptodivisas (que conllevan mayor volatilidad y riesgos).

El sector inmobiliario es uno de los principales ejemplos de un mercado altamente ilíquido, con altas barreras de entrada. Una solución a este problema es la tokenización de activos, que ofrece diversas oportunidades de inversión al reducir las barreras de entrada y proporcionar liquidez a los propietarios de activos. Si tenemos en cuenta que solo el mercado inmobiliario comercial europeo tiene una valoración total estimada en la región de más de 6.500.000 millones y una inversión anual estimada de 15.000 millones.

Además, a nivel mundial, estamos asistiendo a las primeras fases de adopción masiva de los criptoactivos y las criptomonedas en general;

  • Los bancos centrales (Fed, BCE, BIS) están debatiendo la implantación de Monedas Digitales de Bancos Centrales o Central Bank Digital Currencies («CBDCs»).
  • Los bancos minoristas adoptan soluciones basadas en blockchain.
  • La Tesorería de EE.UU. permitirá el uso de blockchain y monedas estable o stablecoins para los pagos bancarios.
  • Las plataformas de financiación e inversión en línea están prosperando:
    • Robinhood ha experimentado un crecimiento de usuarios de 1 millón en 2016 a 14 millones en 2020; hizo una exitosa salida a bolsa con una capitalización bursátil de más de 40B$..
    • Coinbase realizó una exitosa oferta pública inicial con una capitalización bursátil de más de 50.000 millones de dólares.
    • La bolsa de criptomonedas Binance tiene un volumen de operaciones diario superior a los 500 millones de dólares al día.
    • La bolsa de criptomonedas estadounidense Coinbase salió a bolsa con éxito en 2021.

Los Security Token Offerings (STOs) y la tokenización de activos en general es una tecnología disruptiva, ya que proporciona una solución bilateral para los inversores minoristas y los propietarios de activos. Su adopción está en marcha como una nueva forma de financiación, creando nuevas fuentes de rendimiento alternativas y sin explotar.

La oportunidad de la tokenización

Las posibilidades de la tokenización de activos son infinitas. Cualquier activo puede digitalizarse y dividirse en partes más pequeñas, desde activos físicos como los bienes inmuebles, hasta instrumentos financieros como la deuda, las acciones, los bonos y los valores, entre otros.

tokenization

Esto permite crear diferentes modelos de negocio sobre la capa de tokenización, donde hay una comunicación directa entre el emisor y el inversor.

FINANCIACIÓN

RENTABILIDAD

FIDELIDAD

COPROPIEDAD

GOBERNANZA

Obtención de financiación de los poseedores de los tokens, proporcionándoles ganancias de capital en forma de intereses o dividendos. Los titulares de los tokens obtienen la rentabilidad asociada a la explotación del activo tokenizado en el que han invertido. Incentivar la fidelidad de los usuarios y posibilidad de añadir una capa de ‘‘gamification’’ (tokens canjeables por productos, descuentos, etc.). Propiedad parcial de un bien que da derecho a utilizarlo, en coordinación con el resto de copropietarios. Los nuevos modelos de gobernanza creados para incentivar la construcción de una comunidad detrás de la empresa o activo tokenizado, lo que puede desencadenar
más inversiones por parte de los poseedores de tokens, o retornos en caso de que utilicen el producto o servicio tokenizado.

MERCADO SECUNDARIO

Los poseedores de tokens pueden intercambiar sus tokens por otros tokens y, por tanto, tienen libertad para decidir cuándo y cómo quieren realizar las transacciones: los tokens pueden intercambiarse de igual a igual y en mercados secundarios.

 

Según el Foro Económico Mundial, en 2022 el 60% del PIB mundial estará formado por activos digitalizados [10] , abarcando un valor total de 10 billones de dólares (creemos que es una estimación conservadora). El mercado de tokenización de activos se valoró en 1.250 millones de dólares en 2019, y se prevé que alcance los 5.700 millones de dólares en 2027, creciendo a una tasa de crecimiento anual compuesta («CAGR») del 22,54% de 2020 a 2027.

La tokenización de activos es una de las principales tendencias emergentes en la industria financiera y se espera que logre un crecimiento sostenible en un futuro próximo. Mientras que los negocios tradicionales de comercio de materias primas y activos se han enfrentado a un declive, la tokenización de activos, junto con la tecnología blockchain, está revolucionando por completo la industria financiera. En Brickken, creemos que la tokenización de activos es una oportunidad que ha llegado para quedarse, y no hay mejor momento para participar en este mercado disruptivo.

Uno de los principales factores que impulsan el auge de la industria de la tokenización es la creciente necesidad de conceder acceso a un público cada vez mayor de inversores con nuevas formas de inversión. Se espera que tanto el progreso técnico en el software de tokenización de activos, como la creciente demanda en los países en desarrollo, den lugar a mayores oportunidades de crecimiento para la industria en los próximos años. Por ejemplo, un área de desarrollo sin explotar es la automatización de varios procesos de gestión de activos, la mejora de la liquidez y la optimización de la gestión del riesgo a través de la tokenización.

Actualmente, América del Norte es la que más valor aporta al mercado de tokenización de activos (35% en 2018), seguida de Europa (24%; donde destacan las regiones de Alemania, Francia, Reino Unido, Rusia e Italia, respectivamente) y Asia-Pacífico (20%).

La quintaesencia de la tokenización

Las aplicaciones de la tokenización de activos son infinitas y pueden aplicarse a una gran variedad de activos, desde bienes inmuebles a valiosas colecciones de arte, así como a activos intangibles. Las clases de tokenización más importantes se explican en la siguiente tabla.

Security Token Offering (STO)

BIENES INMUEBLES

COLECCIONES

LITIGIO

VALORES MOBILIARIOS

Un bien tokenizado se divide en tokens. Cada token representa una parte proporcional del activo, que puede transferirse en cualquier momento. Mediante la tokenización de las obras de arte, se crea una identidad única de la obra, se registra la historia y se autentifica la prominencia. Se puede crear nuevo valor, explorando los modelos de recaudación de fondos y la distribución de la propiedad. Los litigios pueden ser tokenizados. Los poseedores de tokens pueden invertir en el resultado de un juicio, y así generar rendimientos en función del resultado. Al diversificar el riesgo, aumentan las posibilidades de litigar y la búsqueda de justicia se hace más accesible. Los security tokens pueden adoptar muchas formas diferentes. Esto incluye el alcance de los derechos que se ofrecen a los titulares de los tokens. La deuda, el capital y los bonos no son más que un rasguño en la superficie cuando se trata de lo que es, la tokenización de activos.

BIENES

FONDOS DE INVERSIÓN

EMPRESAS

ORGANIZACIÓN NO GUBERNAMENTAL

Al tokenizar las materias primas, se puede dar acceso a un mayor número de personas de todo el mundo, generando así una mayor riqueza. Si la actividad del mercado aumenta, significa más liquidez y profundidad del mercado. Además, la capacidad de seguir y rastrear los bienes geográficamente y sus propiedades fundamentales, como el grado, la calidad, etc. La tokenización de las operaciones de los fondos de inversión abre la puerta a los inversores y ofrece a las pequeñas y medianas empresas la posibilidad de ver los beneficios de una cartera bien equilibrada, diversificada y rentable, diseñada por gestores de fondos profesionales. Una empresa puede tener su capital social tokenizado. Esto hace que la gobernanza de la empresa sea más líquida y transparente, así como la posibilidad de transferirlas sin las barreras notorias actuales.  Los procesos de toma de decisiones pueden realizarse ahora mediante un procedimiento totalmente digitalizado, en el que los titulares de tokens pueden votar fácilmente de forma proporcional a su participación (gobernanza). Los usuarios de cualquier parte del mundo pueden comprar tokens asociados a una ONG u organización benéfica. Los tokens podrían proporcionar los medios para ser incluidos en la gobernanza del protocolo votando en las decisiones importantes. Nunca antes los donantes habían tenido la posibilidad de gobernar, seguir y rastrear los fondos, con certeza de su aplicación a través de los protocolos acordados.

 

Este amplio abanico de posibilidades de tokenización ofrece a los inversores una amplia selección de opciones de inversión a costes asequibles, con rendimientos de inversión variables que les permiten evaluar la opción que mejor se adapta a sus perfiles de riesgo, área de interés y rendimiento deseados, sin que la disponibilidad de capital sea un obstáculo en el proceso de toma de decisiones. En otras palabras, la tokenización permite la máxima diversificación entre clases de activos de una manera que actualmente no es posible para los inversores minoristas y las pequeñas empresas.

Los inversores minoristas pueden ahora decidir cómo construir su cartera de activos digitales. Este grado de diversificación se traduce en una cartera más sólida y en la que el capital puede asignarse a tantos proyectos como el inversor desee sin limitaciones de capital. Esto ofrece retornos que anteriormente solo estaban disponibles a altas esferas del mercado.

Por ejemplo, los grandes fondos pueden diversificar sus carteras, asignando una cierta cantidad de capital, normalmente millones, al arte o a los bienes inmuebles (es bien sabido que el arte no está correlacionado con los mercados de valores tradicionales). Sin embargo, un inversor minorista no puede actualmente asignar un capital mínimo al arte; con la tokenización de activos, un inversor minorista podría invertir tan solo 100 euros en arte si lo desea.

El uso correcto de la tecnología puede mejorar la eficiencia de la inversión, al centrarse en el viaje del cliente, proporcionando información en tiempo real, transacciones verificables, inmutables y transparentes, como las pérdidas y ganancias, el marcado a mercado y el historial de transacciones.

Otra ventaja clave de los activos digitales que queremos destacar es la sencillez con la que se pueden transferir de una cartera a otra, y de un usuario a otro. Esto se traduce en una liquidez óptima, ya que se pueden comprar y vender activos de usuario a usuario (peer-to-peer) simplemente aprovechando las plataformas digitales que conectan a los usuarios y ejecutan la transferencia en segundos, con costes mínimos/marginales y sin necesidad de intermediarios.

La revolución DAO

A medida que el concepto de Web3 sigue evolucionando, también lo hacen las estructuras que se crean de forma nativa ‘‘on-chain’’ o en la cadena de bloques. La evolución de la tecnología ha traído paralelamente la evolución de la concepción psicológica de lo que implica la descentralización, y lo que significa la autonomía como derecho. En este sentido, empezaron a hacerse realidad las Organizaciones Autónomas Descentralizadas o Descentralized Autonomous Organizations (DAOs), donde sus participantes son considerados como iguales, combinados bajo una visión similar, conectados a través de un token, y una forma de comunicación digitalizada.

Uno de los principales aspectos de estas nuevas formas de organización es su capacidad de existir lejos de un formato de empresa estructurada, ya que se establece que tienen características que van en contra de sus pilares fundacionales, como la capacidad de realizar transacciones rápidas, operaciones simples, proporcionar una participación de gobierno digital completa a sus partes interesadas, entre otros, pilares que de hecho provienen de una experiencia digital, no de la estructura en sí. Aunque la esencia de las DAO es considerarlas sin forma o estructura, estas estructuras conllevan implicaciones legales que no siempre se tienen en cuenta.

Las empresas tienen diferentes formas y nombres, que corresponden a la jurisdicción en la que se constituyen. A efectos de esta explicación, consideremos por el momento las sociedades que se constituyen bajo una estructura de responsabilidad limitada. La razón principal para constituir una sociedad de responsabilidad limitada es dotar de fondos al nuevo organismo creado por sus accionistas, que desean limitar su responsabilidad y proteger el resto de su patrimonio personal. El concepto que subyace es muy sencillo; una vez que se constituye una sociedad de responsabilidad limitada, se considera una nueva entidad jurídica denominada persona jurídica, que se convierte en única y separada de todas las demás personas jurídicas o físicas, incluso de las que actúan como sus accionistas.

Si bien el movimiento de las Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) busca empoderar a sus actores proporcionándoles mecanismos de participación más ágiles, lo hace a costa de hacerlos participar en estructuras que en muchos casos no cumplen con las legislaciones aplicables, o los pone en riesgo de tener que responder con su patrimonio personal al no estar limitada su responsabilidad. Además, características que permiten a los agentes económicos operar e interactuar, como tener números de IVA o estar dados de alta ante una administración de la Seguridad Social para poder contratar empleados, no están disponibles para las DAO, limitando su capacidad de interacción y funcionamiento.

Mientras que las Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) están destinadas a convertirse en una realidad, y más activos pasan a ser gestionados por este tipo de organizaciones, Brickken les proporcionará infraestructura a través de su dApp, con el fin de mezclar el ecosistema de empresas tokenizadas que operan en Web3, y las organizaciones que se crean nativamente ‘‘on-chain’’.

Innovación

Brickken está desarrollando la primera dApp para dar servicio y soporte a los Security Token Offerings (STOs), junto con un protocolo de contrato inteligente, y una plataforma de solución de gestión para los activos tokenizados.

En nuestra opinión, la verdadera democracia y la descentralización sólo pueden lograrse con el uso de la tecnología blockchain. Al poder ofrecer un producto que combine estos instrumentos de forma nativa, Brickken podrá cumplir su visión de proporcionar los recursos necesarios para que el mundo se tokenice, ya que los emisores de security tokens pueden crear sus propios ecosistemas autosostenidos y autoejecutables, sin la mediación de Brickken o de terceros, y proporcionar a las Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) una infraestructura para que puedan participar como un agente económico viable.

Además, para lograr el nivel de democracia que es fundamentalmente un valor central para Brickken, esto requiere que Brickken sea totalmente transparente. Por esta razón, el código de desarrollo se almacenará en un repositorio público de código abierto en Github.

Esto permitirá que el código sea auditado y verificado por terceros y también animará a la comunidad de usuarios detrás de Brickken a ayudar a mejorar el propio código.

Por último, la creación de un repositorio público para el código fuente permitirá a Brickken ofrecer una API abierta, de modo que terceros puedan utilizar nuestros contratos inteligentes o smart contracts y nuestro back end para integrarlos en cualquier aplicación o sitio web, sin necesidad de depender del front end de la dApp, y permitiendo además que se creen nuevos flujos de trabajo y modelos de negocio sin que Brickken actúe como intermediario.

En un sentido amplio, la dApp de Brickken facilitará lo siguiente:

  • Permitirá a los usuarios registrarse con correos electrónicos, recuperar contraseñas perdidas e iniciar sesión en los tableros.
  • Permitirá a los usuarios comprar BKN, el token de utilidad de Brickken.
  • Permitirá a los usuarios comprar ETH, y USDC una puerta de entrada fiat.
  • Permitirá a los usuarios crear sus propios Security Token Offerings (STOs) utilizando BKN a través de la dApp de Brickken.
  • Permitirá a los usuarios establecer qué tipo de STO se está emitiendo, deuda o capital, su tokenomía, vencimiento, plazo, derechos, rendimiento para los inversores y/o cualquier otra fuente de ingresos, entre otros.
  • Permitirá a los usuarios invertir en los Security Token Offerings (STOs) existentes utilizando cualquier cripto como medio de pago y les permitirá crear su propia cartera de STO.
  • Permitirá a los usuarios personalizar un sitio web de lanzamiento para su Security Token Offering (STO).
  • Permitirá a los usuarios hacer un seguimiento de sus ventas de STO con páginas de análisis.
  • Permitirá a los usuarios gestionar sus accionistas ‘‘on-chain’’ transfiriendo tokens de la empresa a socios o empleados
  • Permitirá a los usuarios enviar fácilmente los dividendos/ingresos a los accionistas
  • Permitirá a los usuarios crear agrupaciones en las que sus accionistas puedan tomar decisiones sobre la empresa.
  • Facilitará las presentaciones y procesos de Know Your Customer (KYC) necesarios para los promotores e inversores, aprobará y rechazará, y pondrá en la whitelist a los inversores para transferir tokens relacionados con los Security Token Offerings (STOs).
  • La gestión de KYC y la whitelist de inversores son fundamentales para que las STO cumplan con la legalidad.

La dApp tiene como objetivo conectar los puntos entre los requisitos legales (servicios fuera de la cadena para gestionar el KYC y los datos personales) y la aplicación descentralizada, al tiempo que facilita el uso del contrato inteligente a través de una interfaz fácil de usar.

Proporcionaremos las herramientas y los mecanismos para convertir las interacciones entre la dApp y los Security Token Offerings (STOs) en un lenguaje legible. Esto cumple el propósito de servir como evidencia legal y auditable en cualquier tipo de procedimiento o exploración.

Dada la presencia simultánea de servicios off-chain y on-chain en la plataforma, pretendemos que la interfaz de usuario sea funcional (MetaMask, Trustwallet, etc.) y fácil de usar. Para ello, utilizaremos la infraestructura de la nube, que es altamente escalable, protegida por los mejores servicios de seguridad y que puede funcionar sin tiempo de inactividad.

El ecosistema

Security token offerings

El uso de una plataforma descentralizada presenta dos retos importantes:

  1. Tecnológico: conectar el back end de la dApp que se ejecuta completamente en una blockchain pública a través de smart contracts. Los contratos inteligentes deben ser impecables para garantizar la protección de los emisores de tokens y sus inversores.
  2. Legal/regulatorio: el objetivo es emitir Security Token Offerings (STOs) de manera conforme. Los inversores también deben superar un proceso de KYC para cumplir con la normativa reguladora y de lucha contra el blanqueo de capitales.

Cuando se trata de valores estándar, la información sobre la propiedad del producto de inversión se registra en un certificado que puede adoptar la forma de un simple PDF. Con un security token, la información se almacena en una cadena de bloques inmutable y, en lugar de emitirse un certificado, se emite un token.

Todos los países tienen una normativa muy precisa y extensa en relación con lo que son los valores mobiliarios, cómo deben emitirse, quién puede participar, quién puede comprarlos y qué protección tienen los inversores.

La complejidad de la creación de la dApp de Brickken radica en fusionar tanto la emisión reglamentaria y legal de valores como el aspecto técnico que permite la emisión de este tipo de instrumentos financieros sin que Brickken actúe como intermediario. Además, los países pueden tener legislaciones similares, pero finalmente diferentes. Esto añade una capa de complejidad, ya que los requisitos de cumplimiento de la normativa en un país pueden ser muy diferentes a los de otro.

Brickken pretende crear un protocolo uniforme descentralizado de emisión de security tokens.

El objetivo es que cualquier emisor de security tokens utilice la tecnología de Brickken, y que este emisor logre:

  1. Cumplir con la normativa local.
  2. Cumplir con las especificaciones de la propia emisión (el qué).
  3. Cumplir con el proceso de cómo se pueden vender los security tokens y por quién (el cómo).
  4. Permitir que la transferencia de security tokens se produzca en los mercados secundarios (el dónde).

Además, es importante tener en cuenta que, si bien la mayor complejidad reside en ofrecer una solución que cumpla con la normativa y la tecnología, la estructura financiera y la tokenomía de la emisión de security tokens deben ajustarse al objetivo final del proyecto.

En este sentido, la dApp debe permitir al emisor establecer cuáles son los topes duros y blandos, cuál es el plazo o vencimiento del préstamo en caso de emisión de deuda, o cuál es el reparto accionarial en el caso de acciones tokenizadas.

Smart contracts de security tokens

Los contratos inteligentes o smart contracts se utilizarán para crear dos entidades: el token de utilidad ERC20 [11] BKN y una fábrica de Security Token Offerings (STOs). Esta última desplegará tokens de STO dedicados a ERC20 y contratos de custodia para cada Security Token Offering (STO)que se emita a través de la dApp de Brickken.

El token BKN será el token de utilidad asociado a la plataforma dApp. Con él, los promotores podrán emitir sus propios Security Token Offerings (STOs).

El token de utilidad BKN será accesible a través de un pool de Uniswap [12] . Los promotores tendrán que adquirir BKN para utilizar la dApp. El BKN se utiliza entonces cuando se realizan actividades de la STO.

Brickken pretende alcanzar el máximo nivel de seguridad, utilizando librerías auditadas y contratos inteligentes o smart contracts que siguen las mejores prácticas para eliminar vectores de ataque y posibles vulnerabilidades.

El utility token BKN

El token de utilidad o utility token BKN tendrá dos etapas fundamentalmente diferentes y bien definidas: la pre-emisión y la venta pública.

El objetivo de la etapa de pre-emisión es asignar tokens de utilidad o utility tokens BKN a futuros emisores de Security Token Offerings (STOs) y a diferentes grupos de personas que confían en la visión de Brickken.

La venta pública se realizará una vez finalizado el periodo de pre emisión.

En esta etapa, el token de utilidad BKN se colocará a través de un Initial Exchange Offering (IEO) y posteriormente en un pool de Uniswap, que se prefinanciará con USDC (una stablecoin) [13] y BKN para mejorar las posibilidades de la dApp.

Brickken tendrá que financiar el pool para establecer un precio inicial fijo, ya que los creadores de mercado automatizados, y en particular Uniswap, utilizan la fórmula de producto constante [14] para establecer el precio basado en los fondos del par BKN/USDC depositados en el pool.

En esencia, una fórmula de producto constante es:

  1. x -> cantidad de BKN presente en el pool (fondo).
  2. y -> cantidad de USDC presente en el pool.
  3. k = x*y -> donde k es una constante (Fórmula del producto constante).
  4. Esto significa que el precio de ‘‘y’’ será = k/x.
  5. El precio de ‘‘x’’ será k/y en cualquier momento en función únicamente de los fondos presentes en el pool.

Naturalmente, deben financiarse tanto las cantidades x como las y (BKN y USDC). La cantidad a suministrar viene determinada por el objetivo de precio inicial.

El contrato de utility tokens ERC20 implementará varias ventajas funcionales como:

  • Representación de los poderes de voto en función de la participación proporcional de BKN.
  • Los emisores de STO tendrán BKN como garantía y habrá un sistema de recompensas y sanciones para que los emisores cumplan con las obligaciones establecidas en sus respectivos whitepapers de Security Token Offerings (STOs). Estas recompensas vendrán en forma de ‘‘staking & slashing’’.
  • Cumplimiento de muchas propuestas de mejora de Ethereum, como EIP712 y EIP165.
  • Brickken propondrá la creación de un DAO (Organismo Autónomo Descentralizado) [15] , que regirá la toma de decisiones en asuntos como las actualizaciones del protocolo, la asignación de fondos sociales y la gobernanza, entre otros.
  • Servir como token de pago a terceros pertenecientes al Ecosistema de Expertos de Brickken.

La fábrica de STO

Incorporación de las empresas a la cadena de bloques

La visión de Brickken es incorporar las empresas a Web3, por lo que su dApp se construyó bajo esta premisa. La dApp permite a las empresas tokenizar su participación actual y transformar su capital en tokens.

En un formato muy sencillo, las empresas pueden establecer cuál es su patrimonio actual, quiénes son sus accionistas, y realizar su primera emisión de tokens. Esto permitiría a cualquier empresa comenzar su viaje hacia el Web3. En dicha emisión de tokens, los accionistas recibirán tokens del mismo valor que las acciones que poseen, y transformarán los tokens en el gemelo digital del patrimonio existente. Este proceso permite la migración de las empresas de entidades offline, a organismos online pertenecientes a un ecosistema descentralizado.

Además, al crear este proceso sin fricciones, y proporcionarles una solución de gestión que pueda resolver sus necesidades ahora que se han digitalizado, las empresas pueden ahora existir ‘‘on-chain’’, interactuar y operar en este entorno, y coexistir con estructuras nativas como las DAO.

Es en este punto de partida que los Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) también pueden ser integradas en la dApp de Brickken, ya que el proceso de tokenización no tiene que depender necesariamente de la condición preexistente de que existan acciones o activos del mundo real, ya que los tokens pueden convertirse en la génesis de cualquier proyecto que se quiera crear de forma nativa en la blockchain.

El mecanismo de recaudación de fondos

Una de las principales funcionalidades de la dApp es el uso de la tecnología como mecanismo de recaudación de fondos, que se habilita gracias al contrato de custodia vinculado al Security Token Offering (STO).

Los tokens dedicados a la STO se generarán dentro de la fábrica de Security Token Offerings (STO) que desplegará un contrato de tokens ERC20 para cada nueva emisión de tokens.

Este token de la STO utilizará listas blancas (whitelists) para prohibir que los receptores que no hayan sido incluidos en la whitelist reciban tokens, por ejemplo, si no han superado el proceso de KYC. Sólo serán negociables en los mercados secundarios si el comprador ha superado el proceso de KYC y el emisor ha aceptado la solicitud.

Es de suma importancia que el emisor de los security tokens controle todo el flujo desde el mercado primario al secundario, entendiendo y aceptando qué usuarios pueden adquirirlos.

Esto garantiza el cumplimiento de la legislación aplicable en materia de lucha contra el blanqueo de capitales (AML). Los promotores o emisores de security tokens serán siempre responsables del whitelist de inversores.

Los tokens de la STO se adquirirán a través de un contrato de custodia específico para cada emisión de tokens. Un contrato de custodia es un contrato seguro en el que el capital de los inversores se almacena y está protegido por el contrato inteligente. El contrato inteligente es completamente autónomo, independiente y autorregulado. El contrato de custodia sólo liberará los fondos al promotor de la STO cuando se hayan alcanzado ciertos hitos:

  1. Soft cap: el soft cap es el primer hito de cualquier Security Token Offering (STO) y es la cantidad mínima necesaria para que la STO siga adelante. Esta cantidad se incluirá en el Whitepaper de la STO y los inversores la conocerán de antemano.
    • Cuando se alcanza el soft cap, y cuando la la cuenta de custodia libera automáticamente los fondos al promotor del Security Token Offering (STO) y los inversores reciben sus tokens.
    • Cualquier beneficio económico derivado de los tokens comenzará a acumularse a partir del momento en que se alcance el soft cap.
    • Si no se alcanza este soft cap (tope suave) en los plazos establecidos por el whitepaper, la cuenta de custodia cancelará automáticamente el Security Token Offering (STO) y devolverá los fondos existentes a los respectivos inversores.
  2. Hard cap: el hard cap es el último hito y representa la cantidad máxima total de fondos que el promotor de la STO espera recaudar. Una vez alcanzado el hard cap, no habrá tokens adicionales disponibles en la emisión primaria y la recaudación de fondos se considerará totalmente completa.
    • La cuenta de depósito en garantía liberará el capital restante al promotor del Security Token Offering (STO) y los inversores recibirán sus tokens correspondientes.
  3. Etapas intermedias: el promotor de la STO podría incluir una o más etapas intermedias entre el soft y el hard cap para su recaudación de fondos. Estas etapas tendrían que ser definidas en el whitepaper de la STO y funcionarían como hitos.

Los emisores podrán recurrir a la fábrica de Security Token Offerings (STOs) para desplegar una nueva STO utilizando utility tokens BKN y ETH para la transacción. Los inversores, una vez incluidos en la whitelist, podrán comprar los correspondientes tokens de la STO en cualquier criptoactivo por un precio de venta de STO fijo.

Cuando un inversor participa en un Security Token Offering (STO), el capital se almacena en una cuenta de depósito.

El primer lanzamiento de los security tokens se hará una vez que se haya alcanzado el soft cap. El emisor de tokens decidirá cuáles serán los siguientes tramos, entre el soft cap y el hard cap.

Como mecanismo de seguridad, es importante establecer que si el soft cap de una STO no se alcanza en el plazo preestablecido, el capital ya depositado en la cuenta de garantía bloqueada se reembolsará a los inversores.

En cuanto se alcance el soft cap, y se libere el primer tramo de tokens, estos tokens comenzarán a acumular ingresos en forma de intereses o dividendos, y el emisor estará legalmente obligado a cumplir las obligaciones con los inversores.

Los pagos que fluyen del emisor a los inversores serán depositados en el contrato de custodia por el emisor en cualquier criptomoneda y pagados a los inversores a través del mismo contrato de custodia.

En cuanto al diseño de la fábrica de Security Token Offerings (STOs), los clones se desplegarán a través de un patrón de proxy mínimo y todo el protocolo será actualizable a través de un patrón UUPS.

Construir el ecosistema de expertos

La mayor diferencia entre los utility tokens y los security tokens son los límites normativos que los rigen. Los security tokens están muy regulados y supervisados por entidades nacionales en todo el mundo. Sin embargo, el nivel de regulación y escrutinio difiere de un país a otro.

En algunos de ellos puede haber similitudes a nivel legal, principalmente porque la mayoría de las regulaciones relacionadas con activos se parecen, pero a pesar de ello siempre hay diferencias. Podemos distinguir la posición de los países con respecto a las ofertas de security token en tres categorías principales: i) países que las aceptan y las han regulado, ii) países que aún no se han pronunciado sobre su cumplimiento y, iii) algunos otros países que las han prohibido. Las dos primeras categorías son las más extendidas y cada vez son más los países que reconocen el potencial de los security tokens, por lo que ofrecen una vía de regulación para su existencia y adopción. En cualquier caso, debido a las posibles limitaciones que pueden existir a nivel local, Brickken decidió introducir la figura de los expertos.

En nuestra experiencia de los últimos dos años, hemos visto que quienes se adentran en este mundo de los security tokens suelen ser pioneros en la aplicación de esta tecnología a su propio campo, y por eso necesitan la orientación de un experto para poder elegir la mejor estructura para su caso particular. Siempre tiene sentido tokenizar un activo que produce valor, pero hay que saber cómo hacerlo de manera eficiente y conforme a la ley.

Por ello, ofrecemos la posibilidad de contratar a expertos profesionales de diferentes categorías que puedan guiar al «emisor» en todo el proceso de tokenización, como apoyo a nuestro protocolo descentralizado, que permite a cualquiera utilizar nuestra tecnología para poder emitir sus propios security tokens. El objetivo de Brickken es ofrecer la mejor y más completa experiencia a los usuarios de su protocolo y eso requiere asistencia, especialmente en el ámbito legal, a nivel local. Es importante que cualquier proyecto que quiera ser tokenizado respete las leyes locales en la jurisdicción de emisión, y para ese cumplimiento se debe contar con los mejores expertos del mercado. Los expertos pasan por la Academia de Brickken para tener la oportunidad de entrar en el proceso de selección. Una vez verificada su idoneidad, pasan a formar parte del ecosistema de expertos de Brickken y pueden empezar a prestar sus servicios a través de la dApp, lo que les permite generar un nuevo punto de venta único para distanciarse de posibles competidores.

Normalmente, un Security Token Offering (STO) se divide en cinco fases diferentes: estructura, legal, tokenización, distribución y relaciones con los inversores. Por este motivo, los expertos de Brickken prestarán apoyo en cada una de estas fases para que cada tokenización sea un éxito.

La economía del Ecosistema de Expertos funciona según las leyes de la oferta y la demanda. Los emisores tendrán plena libertad para seleccionar a sus propios expertos. Debido a la naturaleza descentralizada de Brickken, y a su total compromiso con la transparencia, cada experto estará vinculado a todos los proyectos para los que haya sido contratado, con el fin de mostrar su experiencia y calidad. Cuanta más experiencia obtenga el experto, más alto subirá en el ecosistema, y más condiciones favorables obtendrá, ya que su experiencia se mide por el número de proyectos en los que el experto ha participado dentro de la dApp.

Niveles

NIVEL

PROYECTOS COMPLETADOS

COMISIÓN

Básico 0-9 20%
Bronce 10-49 18%
Plata 50-99 15%
Oro 100+ 12%

 

Una vez que un emisor decide contratar a un experto, deberá realizar el pago, que será retenido en la plataforma, hasta que el cliente y el experto confirmen el fin de la colaboración. En ese momento, el protocolo descuenta directamente los honorarios del pago del experto (en función de su nivel), transfiriendo el resto del importe. De este modo se reducen todos los riesgos de que los expertos no realicen las tareas para las que fueron contratados y de que ambos actores mantienen en todo momento un comportamiento legítimo para lograr el resultado común.

En el futuro, otra dinámica importante dentro del ecosistema de expertos será el staking. Apostar por BKN ayudará al experto a obtener algunos beneficios añadidos, como aparecer entre los favoritos de la plataforma, ocupar un puesto más alto en la zona de búsqueda o ser una coincidencia sugerida cuando el emisor contrate a un experto de otra categoría.

El ecosistema de expertos es un punto clave para la dApp de Brickken, ya que puede ayudar a conseguir tokenizaciones exitosas aumentando el nivel de apoyo. Además, los expertos también pueden ayudar a los Decentralized Autonomous Organizations (DAOs) a cumplir con la ley, envolviendo sus proyectos en un vehículo legal que les permita operar, en función de la jurisdicción desde la que se crean, y utilizar la dApp de Brickken para gestionarse. Este ecosistema establecerá la fiabilidad del protocolo y fomentará una red de profesionales especializados en tokenización, que amplificará la voz de Brickken sobre la visión de dejar que el mundo se tokenice.

Solución de gestión descentralizada

Gestión del cap table

La tabla de capitalización, llamada sobre todo «cap table», presenta un desglose de la propiedad de cada empresa por parte de los accionistas. Facilita la visualización de quién posee qué, y ayuda a los fundadores e inversores a comprender la estructura de capital de la empresa.

Tradicionalmente, la tabla de capitalización es un documento legal que describe la estructura de capital de la empresa. Con la tecnología blockchain, como el patrimonio de la empresa está representado por security tokens, todas las transacciones se almacenan en la red, lo que hace aún más fácil visualizar la tabla de capitalización.

Brickken utiliza las APIs de las redes de blockchain para acceder a los datos automáticamente en tiempo real, y así, proporciona a sus usuarios visualizaciones del cap table, haciendo más simple y eficiente en tiempo, para las empresas, la documentación de la tabla de capitalización.

Gestión del cap table ‘‘on-chain’’

En una empresa tokenizada, cada poseedor de tokens es un accionista. Dado que pueden producirse transacciones en el mercado secundario, o nuevas emisiones de tokens, el cap table puede cambiar constantemente. Brickken ofrece una visualización en tiempo real de la tabla de capitalización, para proporcionar a los emisores las métricas y la información necesarias para gestionar una empresa ‘‘on-chain’’, permitiéndoles saber en todo momento quiénes son sus titulares de tokens, cuántos tokens tienen y cuál es la valoración de su participación.

Monitorea los perfiles y las transacciones de los poseedores de tokens

Mediante la dApp de Brickken, los emisores pueden conectar cada dirección de monedero con un perfil de inversor y supervisar toda la información y las transacciones que el titular del token ha realizado.

1-Click para enviar los dividendos a los titulares de las tokens

La dApp de Brickken permite a los emisores enviar dividendos a todos los poseedores de tokens en un solo clic desde la cartera de la empresa conectada.

DApp de marca blanca para empresas tokenizadas

El protocolo descentralizado de Brickken incluye funciones para configurar la marca y el contenido de una dApp de marca blanca optimizada que proporciona a los tokenizadores las herramientas necesarias para vender tokens, gestionar ofertas de tokens y relacionarse con sus poseedores de tokens.

Características aplicables a las DAO

Las funciones que ofrece la dApp de Brickken son aplicables a los Descentralized Autonomours Organizations (DAO), ya que la solución de gestión integrada en la propia aplicación es agnóstica. A medida que la visión de la tokenización evolucionó, también lo hizo su enfoque sobre cómo abordar la vertical de activos digitales, razón por la cual se entendió desde el principio que la dApp debía cubrir diferentes escenarios de casos y ayudar a ligar varias realidades que ahora coexisten en un entorno ‘‘on-chain’’.

Tokenización

Cualquier activo o negocio puede descomponerse en partes fraccionarias que conservan la forma de tokens, con iguales derechos y valores, que pueden ser adquiridas por cualquier persona, en cualquier lugar y en cualquier momento.

Brickken ofrece una plataforma descentralizada líder en el mercado, que cumple con la ley, para realizar Security Token Offerings (STO) y gestión de inversiones, haciendo una solución segura, transparente y conveniente en la que recaudar fondos a través de la tokenización.

Arquitectura

La arquitectura de la dApp de Brickken es modular, basada en microservicios que se conectan entre sí para facilitar el uso, la capacidad de actualización y el mantenimiento del protocolo.

brickken_dapp
  1. FRONT-END: consiste en micro front-ends que renderizan componentes para un conjunto de rutas específicas – es más eficaz que los front-end monolíticos. El front-end integrará MetaMask y un servicio API (application programming interface). La integración de MetaMask es necesaria para permitir que los usuarios interactúen directamente con el blockchain y los contratos de protocolo, mientras que el servicio API se encargará de la gestión de KYC, los inicios de sesión de los usuarios, los registros y las operaciones generales. El usuario tiene diferentes vistas: primero tiene un asistente de contrato inteligente o smart contract donde el usuario emisor puede desplegar security tokens; una vez desplegado el token de la empresa y creado el smart contract, podrá acceder al dashboard donde se puede gestionar la empresa on-chain, crear pools, STOs, personalizar la plataforma ‘‘tienda’’ de lanzamiento de STOs, revisar analíticas en torno a las ofertas, entre otros.
  2. BACK-END: El back-end consistirá en un conjunto de ‘‘funciones lambda’’ que sirven a la app del tablero, pero también exponen el servicio de tokenización sin necesidad de un tablero. Para ello, las transacciones que se envíen a través de una integración API utilizarán Infura en lugar de MetaMask para enviar las transacciones a la blockchain.
  3. KYC SERVICE: La solución del servicio KYC se conectará a nuestro sistema Lambdas existente. La aceptación y el rechazo de las solicitudes pueden ejecutarse con la API o a través del panel de control.
  4. DATABASE: La base de datos almacenará información útil para la funcionalidad que Brickken propone construir (usuarios que podrían registrar sus correos electrónicos, metadatos, transacciones, etc.).
  5. SMART CONTRACTS: Los contratos inteligentes estarán formados por un contrato token ERC20 (BKN), y un smart contract que sirve de fábrica para otros dos contratos inteligentes;
    • El contrato de depósito en garantía (escrow) que es el lugar donde los inversores depositan el dinero hasta que se finalice el Security Token Offering (STO).
    • El contrato de tokens ERC20 representará tokens específicos de la STO. El contrato de custodia también será el que utilicen los emisores para depositar los dividendos/intereses que sirvan de ingreso (rendimiento) para los inversores.

Desafíos adicionales

Conseguir escalabilidad y bases de bajo coste en las redes públicas de blockchain

Las soluciones existentes deben lidiar con la falta de escalabilidad y los costes asociados a las redes públicas de blockchain, como la mainnet de Ethereum. Por ello, la solución adoptada en muchos casos es utilizar una blockchain privada, renunciando a la descentralización como objetivo.

La descentralización es un principio fundamental que rige la existencia de Brickken, dado el avance de la escalabilidad y las soluciones de costes, nos sentimos cómodos construyendo en la red principal de Ethereum.

Para superar este reto, se propone una solución basada en el siguiente flujo:

brickken_flow
  1. El emisor comprará BKN de un pool Uniswap que Brickken creará durante la venta pública del token de utilidad BKN.
  2. Una vez que el emisor recibe los utility tokens de BKN, el emisor puede iniciar una tokenización especificando el activo a tokenizar junto con los términos y condiciones de la tokenización (propósito, lugar de emisión, términos financieros, tokenomía, plazos, etc.).
  3. El resultado de este proceso serán dos contratos inteligentes: un token de la STO y un contrato de custodia. Los BKN usados se apilarán en el contrato de custodia mientras el Security Token Offering (STO) esté en marcha.
  4. El emisor debe establecer cuál es el hard cap y el soft cap, pero también cuándo empieza y cuándo termina el Security Token Offering (STO).
  5. Los inversores podrán invertir en las STO con cualquier criptodivisa. El dinero de los inversores se convertirá automáticamente en la stablecoin USDC. Esto es para evitar grandes fluctuaciones de valor en el corto período de tiempo que dura entre los depósitos que se hacen a la finalización del Security Token Offering (STO).
  6. Si el contrato de custodia alcanza el soft o hard-cap la tokenización se considerará exitosa. El contrato de custodia/escrow liberará el capital al emisor y los security tokens a los inversores. En un Security Token Offering (STO) exitoso, el emisor podrá retirar la participación pero si decide mantenerla apostada estará ganando recompensas sobre el pago de dividendos exitosos. Al mismo tiempo, a los malos emisores se les puede recortar la participación si no cumplen con el pago de dividendos.

Los inversores devengarán intereses y/o dividendos sobre sus security token adquiridas, posteriormente, según los términos y condiciones del Security Token Offering (STO), el emisor deberá depositar los intereses o dividendos devengados en el contrato de custodia. Este objetivo se logrará mediante el siguiente flujo:

Enfoque técnico de la aplicación de KYC

El siguiente reto tecnológico está relacionado con los aspectos legales. Para que cualquier usuario pueda invertir en una tokenización de activos, es un requisito legal pasar con éxito un proceso de KYC. La blockchain de Brickken cumplirá con los estándares globales de protección de datos y las legislaciones aplicables, por lo que no puede manejar los datos personales de los usuarios necesarios para los procesos de KYC ‘‘on-chain’’.

Por lo tanto, Brickken ofrecerá una solución híbrida en la que los procesos de KYC se completarán fuera de la cadena (fuera de la red blockchain); los usuarios se registran manualmente en una whitelist en los smart contracts del protocolo. Por lo tanto, ningún dato personal del usuario se almacena en la blockchain, pero su registro activará la whitelist, y pasará por la blockchain utilizando contratos inteligentes para aceptar a los usuarios que hayan pasado previamente su KYC con éxito.

Para superar este reto, se propone una solución basada en el siguiente flujo:

  1. Los emisores/promotores envían sus solicitudes de KYC a Brickken. Brickken tendrá una whitelist/blanca para resolver automáticamente las solicitudes. Una vez resueltas, el emisor podrá utilizar la plataforma.
  2. El emisor ya está validado y puede empezar a aceptar o rechazar las solicitudes de los inversores.
  3. Un inversor desconocido envía una solicitud de KYC para participar en una STO. La solicitud es aceptada/rechazada por el emisor de ese Security Token Offering (STO) específico. Se envía una transacción a la cadena de bloques para incluir al inversor aceptado en la whitelist para recibir tokens del Security Token Offering (STO).
  4. El inversor es ahora un usuario validado. El inversor quiere ahora transferir el token de la STO a un comprador desconocido.
  5. El comprador desconocido presenta una solicitud de KYC al mismo emisor.
  6. El comprador desconocido tiene la solicitud de KYC aceptada y ahora está en la whitelist para recibir el token del Security Token Offering (STO).
  7. El comprador validado recibe los tokens del Security Token Offering (STO).

La dApp y el BKN

Resumen

El Combustible

BKN, el token de utilidad de Brickken, alimenta todas las transacciones realizadas con el protocolo descentralizado de Brickken:

  • Pago de la tasa de expedición del protocolo
  • Uno de los métodos de pago para invertir en ofertas de tokens
  • La forma de pago para liquidar cualquier servicio prestado por un Experto del Ecosistema de Brickken.

El Motor

Un protocolo descentralizado capaz de tokenizar el equity, proporcionando a las empresas que están migrando a la web3 herramientas fáciles de usar para emitir el security/equity token, lanzar y gestionar ofertas de tokens para recaudar fondos, y gestionar el cap table y las relaciones con los inversores. Todo ello conforme, transparente y rastreable en la red Ethereum. Además, el protocolo descentralizado proporciona a las Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAOs), y a las empresas tokenizadas que adoptan el modelo, características de gobernanza para ejecutar y gestionar las propuestas de votación ‘‘on-chain’’.

El Ecosistema

El protocolo descentralizado de Brickken crea un ecosistema ‘‘on-chain’’ de Tokenizadores (empresas que tokenizan acciones/activos), Inversores (individuales/institucionales), Expertos (individuales/entidades) que son formados y certificados por la Academia Brickken para ayudar a los Tokenizadores a tener éxito en sus tokenizaciones.

La Visión

La visión de Brickken es convertirse en la infraestructura para que las empresas tokenicen su patrimonio y migren a un entorno Web3  – crear el ecosistema en el que coexistan diferentes agentes económicos en torno al token BKN.

Aplicación Descentralizada

Características para los Emisores

Emisión de Tokens

Emitir smart contracts de security tokens en cuestión de unos pocos clics.

Gestión de la Oferta de Tokens

DApp de venta de tokens de marca blanca con características fáciles de usar para lanzar y gestionar Security Token Offerings (STOs).

Cap Table y Gestión de los Inversores

Manage the capitalization table of tokenized companies on-chain.

Características de la Gobernanza

Lanzar y gestionar propuestas de votación conformes.

Gestión KYC

Recibir y gestionar las solicitudes de KYC de los inversores.

Experts Ecosystem

Hire individuals and/or entities in the different fields who are trained and certified by the Brickken’s Tokenization Academy.

Características para los Emisores

Características para los Inversores en Empresas Tokenizadas

Brickken proporciona a las empresas tokenizadas una aplicación descentralizada de marca blanca que presenta a los inversores toda la información necesaria para el proceso de diligencia debida.

Pagos de Fiat/Cripto

El protocolo descentralizado de Brickken se integra con las soluciones de los socios para ofrecer a los inversores en empresas tokenizadas la libertad de elegir su método de inversión preferido.

Sistema de Gobernanza

Brickken cuenta con un sistema de gobernanza que permite a los inversores de las empresas tokenizadas obtener derechos de voto en función de la cantidad de tokens que posean, y participar en el proceso de toma de decisiones.

El Proceso de Tokenización

Para que los emisores puedan iniciar un proceso, acceder a la fábrica de Security Token Offerings (STOs) y poder utilizar la dApp, el usuario tendrá que depositar una cantidad fija de utility tokens BKN en el protocolo. Para iniciar un proceso de STO, será necesario comprar 5.000 dólares en BKN y depositarlos en la cuenta de depósito. Además, los emisores de STOs tendrán que depositar un porcentaje específico de los fondos recaudados como garantía para valorar el BKN en su ecosistema.

Es importante establecer que los inversores en los Security Token Offerings (STO) no tienen que poseer BKN para interactuar con la dApp o para poder invertir. Se pueden crear mecanismos de incentivo para vincular aún más el token de utilidad BKN con la STO que se emite.

Monetización

Brickken monetizará la dApp a través de dos vías: i) Business to Business (B2B) y ii) Business to Consumer (B2C).

B2B – Emisores

La monetización de Brickken a partir de los emisores en un modelo B2B proviene de:

    1. Cuota de tokenización: Consiste en un pago único realizado por el emisor que desea introducir la empresa ‘‘on-chain’’, sería una cantidad fija de 5000$, este pago debe realizarse en BKN al precio actual del mercado. Esta cuota se transferirá automáticamente a una dirección Ethereum de Brickken cada vez que se lance una tokenización por el protocolo.
    2. Comisión de éxito: consiste en una comisión de éxito del [3,00%] que se cobra exclusivamente si se alcanza el soft cap del Security Token Offering (STO), y se calcula sobre la cantidad total recaudada después. Esta comisión se transferirá automáticamente a la dirección de Ethereum de Brickken cada vez que los fondos depositados en el contrato de custodia se distribuyan al emisor.
    3. Honorarios de los expertos: consisten en una tasa única de proyecto gestionada por el contrato inteligente o smart contract, la cual se deduciría automáticamente cuando ambas partes den por concluido el servicios. Esta cantidad es modificable en función del número de servicios prestados por el experto.

B2C – Inversores

La monetización de Brickken a partir de los inversores en un modelo B2C surge de las transacciones que los inversores realizan en los mercados secundarios. Es importante señalar que los inversores que compran security tokens en su emisión no tienen que pagar ninguna comisión a Brickken.

  1. Comisión de transacción: cada vez que un inversor en una STO venda sus security tokens a un tercero, dentro de la plataforma de Brickken, de forma peer-to-peer, o en una aplicación centralizada o descentralizada de terceros, Brickken obtendrá una comisión de transacción fija del [0,2%] por operación. En el futuro, Brickken podrá añadir incentivos tales como tasas de descuento y escalonamiento basado en el volumen; Brickken no cobrará más del [0,2%] por las transacciones secundarias.
  2. Comisión de la pasarela fiat: cada vez que un inversor. compra criptodivisas utilizando nuestra pasarela fiat dentro de la plataforma, Brickken ganará una comisión del 1,5% del importe por transacción.

Tokenomics

Distribución Inicial de Tokens

La emisión tendrá un límite inicial de BKN [150,000,000].

De esta cantidad, el fondo de liquidez que se creará se hará depositando 12.000.000 (8%) en el fondo de Uniswap para asegurar la estabilidad del token; el fondo se financiará con USDC. El USDC es una moneda estable o stablecoin y vendrá de una bóveda de liquidez creada a partir del valor generado por el protocolo a partir de su modelo de negocio.

El precio inicial de apertura se fijará por la relación entre los 12.000.000 BKN procedentes de la tasa de tokenización y la cantidad de dinero recaudada por todas las empresas incorporadas a la cadena por el protocolo. Esto implica que la relación de precios va a estar determinada por el valor añadido que el protocolo aporta al ecosistema en el momento de cerrar los 12.000.000 BKN.

Uniswap es un protocolo de liquidez automatizado impulsado por una Fórmula de Producto Constante e implementado en un sistema de contratos inteligentes no actualizables en la blockchain de Ethereum. Esto elimina la necesidad de intermediarios de confianza, priorizando la descentralización, la resistencia a la censura y la seguridad. Uniswap [16] es un software de código abierto con licencia GPL.

Tras la financiación del fondo de liquidez, un porcentaje de la bóveda de liquidez se utilizaría para financiar propuestas en la DAO de Brickken, añadiendo más partes interesadas a la ecuación y permitiendo que el protocolo crezca de forma descentralizada.

Social y DAO

La tokenización cambiará el mundo tal y como lo conocemos. Una de las principales consideraciones de las STO es permitir a las personas y empresas más pequeñas y menos afortunadas, acceder a los mercados de capitales con un enfoque menos restringido. Por ejemplo, algunos países subdesarrollados pueden carecer de la infraestructura financiera adecuada para acceder a la financiación, o los países con gobiernos cuestionables pueden sufrir la corrupción u otros riesgos relacionados con el Estado-nación que pueden hacer que los inversores rechacen las propuestas de inversión de estos países.

Para que los particulares y las empresas tengan el mismo acceso a los mercados de capitales que otros países más desarrollados, Brickken está estudiando la posibilidad de destinar una parte de sus beneficios a permitir que los particulares y las empresas más pequeñas obtengan un descuento en el coste de la tokenización.

Como se ha mencionado, Brickken tiene la intención de desarrollar un Decentralized Autonomous Organization (DAO). El propósito de la DAO será proporcionar a los miembros de la comunidad poderes de decisión sobre las actualizaciones del protocolo. Por ejemplo, para incentivar la asignación de fondos sociales para financiar Security Token Offerings (STOs) que se rigen por unos criterios ambientales, sociales y de gobernanza denominados ESG, por sus siglas en inglés de, gobernanza general y actualizaciones de protocolo.

El objetivo es estar lo más descentralizado posible y hacer hincapié en la participación de la comunidad, que será crucial para el éxito del proyecto.

Incentivar la autosostenibilidad del ecosistema mediante el uso de la BKN como vehículo de inversión

El propósito de Brickken es diseñar y desarrollar un ecosistema de Security Token Offerings (STOs) autorregulado. Reconocemos que la descentralización total conlleva ciertas limitaciones. Entre otras, es posible que ciertos emisores de STOs intenten intencionadamente hacer un mal uso del propio ecosistema. Esta descentralización hace difícil controlar realmente quién puede y quién no puede acceder al ecosistema. Por ello, Brickken desarrollará un sistema integrado que llevará a cabo ciertas acciones de forma automática y autónoma para salvaguardar los intereses de los inversores.

Los Security Token Offerings (STOs) tendrán un mecanismo de garantía por el que los BKN recibidos por los emisores que lleven una tokenización de los inversores se depositarán en la cuenta de depósito en garantía tomando la forma de participación. La cuenta de depósito en garantía acuñará o cortará las recompensas que se añadirán o retirarán al saldo de BKN Dependiendo de la cantidad de BKN recibida y del comportamiento del emisor

La fábrica de Security Token Offerings (STOs) incorporará un sistema de recompensa/penalización por el cual los Buenos Actores recibirán aportaciones en forma de BKN que podrán vender o utilizar para desplegar STO adicionales o servicios pagaderos en BKN. Por otro lado, los Malos Actores serán penalizados viendo sus depósitos de BKN recortados y serán incluidos en una Lista Negra.

Asignación

Asignación % Asignación BKN

Venta comunitaria

16,67 25.000.000

Cofre de guerra

26,67 40.000.000

Equipo

16,67 25.000.000

Pool de liquidez

8,00 12.000.000

Asesores

1,67 2.500.000

Airdrop

1,00 1.500.000

Venta estratégica

16,67 25.000.000

Primera venta pública

5,33 8.000.000

Segunda venta pública

5,33 8.000.000

Incentivos para la comunidad

2,00 3.000.000
Total 100 150.000.000

Venta Comunitaria

La venta comunitaria de tokens se venderá con un descuento. Aplicaremos un descuento del 50% sobre el precio preestablecido del token de utilidad BKN (0,16 USD). La Venta Comunitaria comenzará el 1 de septiembre del 2021, a las 12:00 (UTC +0) y finalizará el 31 de marzo del 2022, a las 12:00 (UTC +0) sujeto a las condiciones del mercado. La distribución inicial de tokens BKN emitidos para el periodo de venta comunitaria es de 25.000.000 tokens BKN.

La venta comunitaria y el ‘‘Cofre de Guerra’’ se utilizarán para financiar las operaciones de Brickken, su desarrollo y las actualizaciones de la dApp. Esto también incluye la adquisición de talento, el desarrollo de contratos, la expansión del negocio, la formación y el presupuesto de desarrollo. Además, los fondos también se dedicarán a expandir el conocimiento de la marca Brickken, convirtiéndose en la dApp de Security Token Offerings (STOs) descentralizada más popular del mundo para los servicios de tokenización. Esto implica todas las actividades de marketing relacionadas, incluidas las relaciones públicas, la compra de medios, la cobertura lingüística, la promoción y la educación. Por último, un porcentaje de los fondos se mantendrá como reserva de efectivo para cubrir contingencias inesperadas.

Los inversores pueden suscribir su interés enviando un correo electrónico a ico@brickken.com. La asignación de tokens se hará por orden de llegada y una vez que se haya firmado el correspondiente SAFT . [17]

Los compradores de tokens de la venta comunitaria recibirán BKN envueltos (wBKN), en paridad con los tokens comprados (1 wBKN : 1 BKN). Los compradores pueden empezar a intercambiar sus tokens envueltos por BKN en la plataforma proporcionada por Brickken un año después de que se haya producido la inclusión del BKN en un exchange. Brickken proporcionará incentivos adicionales a los compradores de esta venta, que se distribuirán a partir de la partida de Incentivos para la Comunidad para promover la tenencia y evitar una venta masiva cuando pueda producirse el canje entre wBKN y BKN.

Este mecanismo se implementa para proteger el valor de los tokens, para añadir más valor a los primeros miembros de la comunidad y para mitigar la posibilidad de grandes fluctuaciones del precio de los tokens durante las etapas iniciales de la venta pública.

Una vez que los compradores de tokens de la venta comunitaria hayan cambiado sus wBKN por BKN, podrán empezar a liquidar sus posiciones.

Brickken quiere demostrar su compromiso con el éxito del proyecto y pide a los inversores de la comunidad que también lo hagan.

Venta Estratégica

Habrá una asignación de 25.000.000 BKN ofrecida sólo a inversores institucionales, enfocada a aportar el mejor know-how corporativo posible y para ampliar la red de Brickken con Bolsas Centralizadas (CEX), Market Makers (MM), Key Opinion Leaders (KOL), entre otros. Brickken buscará socios estratégicos que puedan ayudar a posicionar a la empresa como lider del sector.

Dada la intención de relación a largo plazo de este pool, esta asignación se venderá a 0,10 USD, y tendría un periodo de bloqueo de derechos de 12 meses desde el momento de la cotización, independientemente de cuándo se produzca.

Venta Pública 1 y 2

La primera venta pública («1ª venta pública») asignaría un total de 8.000.000 BKN a un precio de 0,11 USD, lo que supone un descuento del 31,25% para los inversores que quieran participar en ella.

El periodo de bloqueo de la primera venta pública durará 9 meses después de la fecha de cotización de BKN. La estructura de distribución consistirá en una distribución lineal por el que se liberará el 0,37% de los tokens comprados por día hasta que los tokens adquiridos hayan sido liberados en su totalidad (c.270 días).

Una vez que la asignación de la 1ª Venta Pública se haya completado, se iniciará la segunda venta pública (la «2ª Venta Pública»). Tendrá una asignación de 8.000.000 BKN a un precio de 0,13 USD, lo que representa un descuento del 18,75% para los inversores que deseen participar en ella.

El periodo de bloqueo de la 2ª venta pública durará 6 meses después de la fecha de cotización del BKN. La estructura de la distribución consistirá en una distribución lineal por el que se liberará el 0,55% de los tokens comprados por día hasta que los tokens adquiridos hayan sido liberados en su totalidad (c.181 días).

Programa de «Vesting» del Equipo de Brickken

De acuerdo con lo anterior, el equipo de Brickken conferirá sus tokens por etapas.

El calendario de devengo será lineal en el tiempo y tendrá una duración de 4 años a partir del 1 de septiembre de 2021 para los accionistas (equivalente al 90% del 16,67% de los tokens asignados al equipo) y de 1 año a partir del 1 de septiembre de 2021 para los empleados (equivalente al 10% restante del 16,17%).

Incentivos para la Comunidad

Este fondo se ha creado para generar recompensas e incentivos para que todos los inversores utilicen el protocolo de Brickken, participen en el proceso de toma de decisiones y generen un ecosistema de inversión saludable.

De este pool, Brickken pagará una tasa de descuento del X% para los usuarios que inviertan en STOs usando el token BKN, además de pagar a los emisores un X% por mantener los BKN reunidos durante su proceso de tokenización, y para recompensar a los expertos que también mantengan una posición de BKN después de colaborar o mentorizar el lanzamiento de un proyecto en la dApp.

Todos estos incentivos se ajustarían continuamente para alimentar el crecimiento del ecosistema de Brickken.

Cofre de Guerra

Brickken ha destinado el 26,67% de la oferta inicial como fondo de guerra, que se utilizará para financiar;

  1. Recompensas.
  2. Hackathons.
  3. Recompensas de mejora del protocolo.
  4. Creación y financiación de DAO.

Estos tokens pueden venderse a través de una venta privada o pública en el pool de Uniswap sólo después del lanzamiento de la BKN.

Asesores

Todos los asesores de Brickken están sujetos al mismo acuerdo.

Los asesores recibirán la wBKN a partir del 1 de septiembre de 2021, hasta el día del lanzamiento.

Los asesores pueden empezar a utilizar su wBKN para invertir en emisiones de Security Token Offerings (STOs) en la dApp o esperar hasta que su mecanismo de bloqueo haya terminado. El periodo de bloqueo para los asesores será de 12 meses después de la cotización del BKN. La distribución será lineal durante los próximos 6 meses, liberando el 0,550% de los tokens comprados por día hasta que se hayan suministrado todos los tokens previstos.

Equipo

Los Brickkeneers

C-Level

Edwin Mata

CEO

Emprendedor en serie y abogado de blockchain. Director académico del Master de Blockchain y Cripto de Nuclio Digital School y Binance, profesor en universidades y escuelas de negocios. Asesor de startups en el ecosistema web3. Speaker.

Bram Duindam

CMO

Emprendedor digital y comprador de medios, con un historial probado en el mundo de las criptomonedas. Más de 7 años de experiencia en marketing multicanal, marketing de resultados y técnicas de growth hacking.

Yassir Haouati

COO

Emprendedor digital e ingeniero de sistemas digitales especializado en Blockchain y Crypto. Experto principal y profesor en escuelas de negocios. Consultor en la industria Web3.

Ludovico Rossi

CRO

Emprendedor especializado en security tokens, exploración de proyectos, estrategias de salida al mercado, recaudación de fondos y crecimiento optimizado. Devoto del blockchain y amante de la descentralización. Profesor en diferentes escuelas de negocios, hablando de negocios en la web3.

Pedro Sandoval

CFO

Economista especializado en finanzas corporativas, interlocutor descentralizado y apasionado de la economía del comportamiento; especializado en la economía de los tokens y el modelado de negocios. Creó el primer TPV para comerciantes en Venezuela y cofundó Quant Venture, una empresa financiada por el programa de startups de IBM para crear el primer sistema regulado para que las instituciones financieras custodien criptoactivos. Profesor en escuelas de negocios.

Felipe D’Onofrio

CTO

5 años trabajando en el ecosistema blockchain gestionando equipos tecnológicos, enseñando la tecnología web3 y cómo se puede implementar en escenarios de casos de uso reales. Fuertes habilidades de comunicación y de resolución de problemas. Trabajando en soluciones a través de muchos esfuerzos tecnológicos basados en Blockchain, incluyendo mecanismos de minería e intercambio como el comercio, el arbitraje, las operaciones OTC, las soluciones de 2 capas y la custodia. Coautor de la patente provisional presentada: sistema y método para gestionar una red bancaria criptográfica // N.Ref. 10236.

Key players

Dario Lo Buglio

Blockchain Ninja

Desarrollador experimentado de blockchain e investigador y auditor de seguridad de blockchain en OpenZeppelin, especializado en crear modelos de productos del mundo real y acelerar la adopción de blockchain.

Manuel Ortiz-Olave

Director de Inversiones, Estrategia Financiera y Tokenomics

Gestor de inversiones en infraestructuras y activos reales con más de 10 años de experiencia en fusiones y adquisiciones y financiación de proyectos en mercados públicos y de capital privado en múltiples países de la UE. Experto en macroeconomía cuyos comentarios se citan con frecuencia en medios de comunicación de prestigio como el Financial Times y Forbes, entre otros. Asesor financiero y trader. Mago de la modelización financiera.

Los Asesores

Matthew Ekroth

Asesor Financiero

Previamente gestor y estratega de carteras de renta variable sistemática con casi 20 años de experiencia en bancos de inversión y fondos de cobertura, como Goldman Sachs, Lehman Brothers, Engineers Gate y Bloomberg. Recientemente ha fundado Green Edge Advisors Ltd para ayudar a los gestores de inversiones a modernizar sus canales de datos y procesos.

Carlos Otermin

Asesor de Innovación

Carlos es un líder en ecommerce y fintech, con mentalidad estratégica y experiencia operativa. Es un apasionado de la tecnología y el progreso, y ha trabajado en numerosos proyectos de startups. Actualmente es vicepresidente ejecutivo del Grupo Lazada (Alibaba) y recientemente ha adquirido más experiencia en las industrias de pagos y criptomonedas

Después de 5 años en el sector de la consultoría (PwC, Accenture) en Europa y LATAM, se unió a Lazada a principios de 2015, asumiendo funciones primero en Malasia y luego en Filipinas, ampliando su alcance en varias ocasiones y dirigiendo funciones clave en marketing, venta al por menor, ventas y comercial.

Hernan Mayo

Asesor de Operaciones

Ejecutivo global con más de 25 años de experiencia en Servicios Financieros. Centrado en soluciones de capital circulante, pagos globales, financiación comercial estructurada, mitigación de riesgos e innovación. Mentor global de líderes emergentes.

Ignacio Lopez del Moral

Asesor Legal

Experto en mercados de capitales, centrado en activos virtuales y CBDC, en la evaluación de riesgos y en la determinación del alcance normativo de las tecnologías disruptivas..

Daniel Diez

Asesor de Innovación

Emprendedor tecnológico reconocido por ser uno de los primeros en adoptar el espacio Blockchain y Cripto en España y Latam. Ha sido cofundador de criptomonedas como Bit2Me y socio de startups de impacto como Bosquia, y actualmente lidera la innovación y la creación de empresas en Accenture, al tiempo que imparte clases de estrategia y deeptech en varias escuelas de negocios de primer nivel.

Daniel Fiore

Asesor de Estrategia

Inversor ángel y emprendedor dedicado a potenciar la libertad económica y la independencia financiera tendiendo un puente entre las finanzas heredadas y el criptoverso. Más de una década de experiencia en la navegación del riesgo, el cumplimiento y los marcos regulatorios en los mercados financieros y la negociación de alto nivel. Defensor de la tecnología blockchain.

Massimo Moretti

Asesor de Estrategia

En la actualidad, Massimo es el fundador y director general del Grupo SIGNVM. SIGNVM trabaja para fomentar las asociaciones globales y la cooperación en el ecosistema de la Web 3.0 con empresas emergentes, corporaciones, actores institucionales y gobiernos. Ha trabajado extensamente como consultor con diversas start-ups en Europa y Estados Unidos, ayudándolas con sus estrategias de salida al mercado, actividades de marketing y relaciones públicas, además del desarrollo del negocio.

Giannis Andreou

Asesor en Creación y Adopción de Comunidades

Emprendedor en serie, ha construido una serie de empresas de éxito, actualmente CEO de Andreou FZCO, YouTuber # 1 e influenciador en las inversiones en Grecia y Chipre. Propietario de Andreou Marketing Agency, ayudando a las empresas a expandirse. El viaje de Giannis en el marketing digital comenzó hace 12 años y desde entonces ha producido más de 2000 videos educativos para las finanzas digitales, cripto y blockchain.

Fivos Radis

Asesor de Marketing y Comunidad

Lleva en el espacio de las ventas y el marketing desde 2014, ha dirigido varias empresas con éxito y ahora es el director de Andreou Marketing Agency, ayudando a las empresas a expandirse en el mundo digital. Está formado en la Universidad de Cardone y en procedimientos administrativos para agilizar las operaciones en cualquier negocio y conseguir que las empresas se expandan.

Meet the Brickkeneers