Nel nostro Whitepaper, troverai tutte le informazioni su Brickken, la sua Applicazione Decentralizzata e il suo token di utilità BKN.
Una criptovaluta è un bene digitale progettato come mezzo di scambio e riserva di valore alternativo che utilizza la crittografia per proteggere le transazioni, controllare la creazione di unità aggiuntive e verificare il trasferimento di beni e valore.
Le criptovalute hanno una natura prevalentemente decentralizzata. Le transazioni sono convalidate dai nodi della rete e registrate in una struttura di dati pubblici sotto forma di libro mastro distribuito, comunemente noto come Blockchain.
La prima e più comune criptovaluta creata è stata il Bitcoin. Il Bitcoin è stato creato nel 2008 in seguito alla crisi finanziaria globale dei subprime del 2007 [1], da una persona anonima (o gruppo) chiamata Satoshi Nakamoto [2]. L'inevitabile fallimento del prestito subprime ha causato il fallimento catastrofico dei sistemi finanziari globali. Questo catalizzatore ha creato la tempesta perfetta in cui gli asset digitali avrebbero prosperato
I mercati dei prestiti subprime hanno causato il fallimento catastrofico dei sistemi finanziari globali. Questo catalizzatore ha creato la tempesta perfetta in cui gli asset digitali avrebbero prosperato.
Il proposito centrale della tecnologia era quello di creare un processo decentralizzato e resistente alla censura per trasferire valore, che viene registrato in un registro distribuito e immutabile per riprendere la custodia delle proprie finanze, eliminando la dipendenza da intermediari come banche depositarie e centrali (le stesse istituzioni che in ultima analisi sono state responsabili del collasso del sistema finanziario globale, i cui effetti si sentono ancora in tutto il mondo oggi).
Nell'arco degli ultimi 13 anni, il Criptoverso è cresciuto in modo esponenziale. La diffusione di massa della tecnologia Blockchain sembra sempre più inevitabile, grazie al ritmo aggressivo dell'innovazione, all'enorme aumento dell'applicazione nel mondo reale, alla maggiore accessibilità e a oltre un decennio di test sul campo.
Oggi esistono migliaia di criptovalute. La seconda più importante è Ethereum. Ethereum ha inaugurato la prossima fase dell'evoluzione del Criptoverso, implementando con successo il "Smart Contract" sulla sua Blockchain nativa. I contratti intelligenti sono stati proposti per la prima volta nel 1996 dallo scienziato informatico Nick Szabo, famoso per aver inventato una valuta virtuale un decennio prima dell'invenzione di Bitcoin. Nel suo saggio originale pubblicato nel 1996 intitolato "Smart Contracts: Building Blocks for Digital Markets" [3], Szabo ha descritto un contratto intelligente come "un insieme di promesse, specificate in forma digitale, comprese le procedure secondo le quali le parti si impegnano a mantenere tali promesse". Da allora, i contratti intelligenti sono diventati noti come una delle innovazioni informatiche più cruciali in esistenza. Per i suoi contributi al campo, Szabo è riconosciuto come il padre dei contratti intelligenti.
I contratti intelligenti hanno reinventato ciò che abbiamo considerato il limite teorico della crittografia, rivoluzionando successivamente la tecnologia Blockchain.
Brickken cerca di migliorare ulteriormente la funzionalità dei contratti intelligenti e di far parte dell'evoluzione, guidata dai suoi principi fondamentali come la risoluzione del problema del mondo reale dell'accessibilità ai mercati illiquidi per individui e aziende provenienti da qualsiasi settore.
Brickken intende emettere il proprio token di utilità nativo ("BKN") tramite un'Offerta Iniziale di Monete (ICO) su uno scambio centralizzato, per poi lanciare un pool di liquidità su Uniswap per potenziare le capacità della sua dApp. L'obiettivo è fornire servizi di tokenizzazione decentralizzati alla nostra comunità. Questo documento è progettato per sperimentare nuove e innovative idee, combinando funzionalità implementate in contratti intelligenti e altre configurazioni a livello di protocollo che saranno progettate dal team di ingegneria di Brickken per aiutarci a raggiungere i nostri obiettivi.
L'applicazione decentralizzata (dApp) di Brickken sarà la prima del suo genere, poiché l'obiettivo è di standardizzare il processo mediante il quale la tokenizzazione di asset e i servizi di tokenizzazione in tutto il mondo vengono eseguiti.
Questo documento è solo a scopo educativo e sperimentale.
Questo documento è fornito dal team di Brickken e non rappresenta in alcun modo consulenza tecnica, legale, di conformità, regolamentare, finanziaria o di investimento.
A causa di vari rischi e incertezze, tra cui ma non limitati a sviluppi tecnologici e condizioni dell'industria, le prestazioni e lo sviluppo effettivi degli elementi descritti in questo documento possono differire sostanzialmente da quelli riflessi o contemplati qui.
Brickken non accetta alcun obbligo di fornire ai destinatari ulteriori informazioni o di aggiornare, espandere, rivedere e/o emendare le informazioni qui contenute o correggere eventuali imprecisioni che potrebbero emergere. Sebbene tutte le informazioni e le opinioni espresse in questo documento siano fornite in buona fede, stime e ipotesi effettuate dal team di Brickken, non viene fornita alcuna rappresentazione o garanzia (espressa o implicita) circa l'accuratezza o la completezza delle informazioni qui contenute e non viene fornita alcuna garanzia che i risultati effettivi saranno coerenti con le descrizioni e le proiezioni qui contenute.
Questo documento non è un prospetto e non costituisce o forma parte di alcuna offerta o invito a sottoscrivere, sottoscrivere o acquistare il token di utilità "BKN", né costituisce la base di, o deve essere affidato, in alcun modo, in relazione a qualsiasi decisione relativa al token di utilità "BKN" emesso da Brickken.
Il token di utilità "BKN" è necessario per poter utilizzare l'applicazione decentralizzata (dApp) come spiegato in questo documento. La vendita e il trasferimento dei token di utilità "BKN" saranno effettuati da Brickken. Nessuna persona è tenuta a stipulare alcun contratto o impegno giuridico vincolante in relazione alla vendita e all'acquisto dei token di utilità "BKN". Qualsiasi accordo tra il fornitore di token e un investitore o più in relazione alla vendita e all'acquisto dei token di utilità "BKN" è soggetto esclusivamente a un insieme separato di documenti che stabiliscono i termini e le condizioni di tale accordo.
In caso di eventuali incongruenze tra quanto stabilito in questo whitepaper e i termini e le condizioni dell'acquisto e della vendita di "BKN", i termini e le condizioni del relativo accordo di acquisto e vendita avranno la precedenza sul whitepaper. Brickken si riserva il diritto di rifiutare la vendita di BKN durante la sua offerta privata di token di utilità a qualsiasi individuo o azienda in caso di violazione dei suoi principi fondamentali.
Le autorità di regolamentazione non hanno esaminato le informazioni incluse in questo documento; pertanto, non è stata concessa alcuna approvazione in merito alle informazioni fornite in questo whitepaper in nessuna giurisdizione.
I progressi nell'innovazione relativi alla computazione quantistica e allo sfruttamento dei contratti intelligenti possono presentare rischi per Brickken.
Non c'è alcuna garanzia che Brickken realizzerà il contenuto stabilito in questo documento o raggiungerà i suoi obiettivi. L'applicazione decentralizzata (dApp) proposta da Brickken, in esecuzione sulla Blockchain Ethereum, potrebbe fallire, essere abbandonata o essere ritardata per diverse ragioni, tra cui la mancanza di finanziamenti, la mancanza di successo commerciale e altri fattori esterni.
L'applicazione decentralizzata (dApp) di Brickken fornisce l'infrastruttura tecnica per le aziende per operare in un ambiente Web3 e creare i propri STO come forma di finanziamento. Consente a qualsiasi azienda proveniente da qualsiasi contesto di passare dall'ambizione all'azione e di avere successo nel realizzare i propri progetti.
L'applicazione decentralizzata (dApp) di Brickken viene costruita con un'attenzione particolare alla semplicità, per rendere il processo di tokenizzazione il più semplice e accessibile possibile.
L'applicazione decentralizzata (dApp) di Brickken aiuterà le aziende a trasformare i loro asset, come le azioni, in token e a emettere i propri STO in conformità con la normativa applicabile nel loro Stato di appartenenza, rispettando la regolamentazione locale in materia di emissione di titoli e gestione di asset. La stessa infrastruttura fornirà alle DAO gli strumenti necessari per operare e essere gestite.
L'applicazione decentralizzata (dApp) di Brickken apre la strada per aprire i mercati illiquidi al mondo, creando una soluzione per democratizzare la raccolta di fondi e colmare il divario tra finanza tradizionale, investimenti al dettaglio e la decentralizzata Cryptoverse, portando a nuove opportunità di investimento.
Brickken was founded in July 2020, and quickly became a leading voice in the world of tokenization for its avant-garde use of blockchain technology for the tokenization of real assets.
Il mercato della tokenizzazione sta crescendo rapidamente ed è diventato una vera alternativa per individui e aziende alla ricerca di finanziamenti. Storicamente, gli investitori sono abituati ad un mercato tradizionale in cui c'è quasi zero tolleranza per gli investitori di piccole e medie dimensioni quando si tratta di asset illiquidi. Questo è un mercato in cui il denaro istituzionale regna sovrano.
Inoltre, oltre al mercato della tokenizzazione, c'è un mercato complementare mirato allo sviluppo di economie circolari, in cui sempre più aziende, sia pubbliche che private, vogliono utilizzare strumenti di tokenizzazione degli asset per contribuire alla loro lotta per la sostenibilità, utilizzando token nativi come canale di comunicazione diretto, consentendo ai detentori di partecipare alla governance del protocollo mediante il voto, premiando la positività e interagendo come membri di una comunità.
Il modello operativo precedente di Brickken era quello di un fornitore di servizi che utilizzava una blockchain centralizzata, dove i clienti utilizzavano la piattaforma di Brickken e quindi, Brickken era tenuta a conformarsi al quadro giuridico e normativo dello stato ospitante per la fornitura di un'offerta di token di sicurezza. Un compito molto difficile data la disparità geografica dei progetti e i diversi quadri normativi in diverse giurisdizioni.
Questa esperienza ha portato il management di Brickken a decidere di cambiare il modello operativo da una blockchain centralizzata a un modello decentralizzato e senza attriti, in cui i terzi possono usufruire della tecnologia e della competenza di Brickken in modo sicuro e conforme alla legge, godendo di tutti i vantaggi associati all'utilizzo di offerte di token di sicurezza come metodologia di finanziamento.
Durante questa transizione, ci siamo resi conto che questo nuovo paradigma non forniva solo una soluzione di tokenizzazione. Brickken fornirà un sistema di gestione completamente decentralizzato che consentirà alle aziende di operare in-chain (Web3), tramite entità nate nativamente nel blockchain (DAO), o attraverso una combinazione di entrambi (Web2-Web3), come meglio ritengono gli utenti. Le aziende saranno in grado di personalizzare completamente la loro presenza e la presa di decisioni nel blockchain.
Questa whitepaper spiega cosa è Brickken e dove sta andando, poiché l'unico motivo per il quale ha effettuato una transizione da un modello operativo centralizzato a uno decentralizzato è quello di creare un ecosistema in cui coesistono diversi agenti economici, utilizzando la tokenizzazione come base e il suo token di utilità, il "BKN", come epicentro e carburante per potenziare questa nuova realtà.
Cominciamo discutendo i diversi tipi di token e le forme di emissione.
In generale, esistono tre tipi di token, ognuno con la propria specifica area di utilizzo e quadro legale. A seconda di quanto liquida sia la tecnologia, un token specifico può talvolta avere un'utilità aggiuntiva e, in alcuni casi, avere caratteristiche ibride in cui svolge due o più funzioni.
Un token che può essere scambiato per prodotti e servizi.
Un security token è una rappresentazione digitale di una security tradizionale, come ad esempio una posizione di proprietà in una società, obbligazioni e/o altri diritti di proprietà.
Utilizzato come mezzo di scambio alternativo.
Molti paesi usano la regolamentazione locale.
Le normative AML e sui titoli di stato si applicano nel paese in cui viene emessa/creata la security.
Dipende dal fatto che il token venga utilizzato come corso legale.
Attualmente non richiesto, ma è previsto che ciò cambi.
Imperativo
Non richiesto.
Possibilità di essere scambiato in mercati secondari non regolamentati o in scambi e mercati con licenze specifiche.
Vengono applicate leggi sulla sicurezza, quindi ci sono limitazioni su come può essere scambiato nei mercati secondari.
Possibilità di essere scambiato in un mercato secondario di utility o security token.
ICO/IEO/IDO.
STO.
Dipende dalla genesi. Se viene emesso come utility o security token.
Questa sezione si concentra sull'emissione di utility e security token, che differiscono per come vengono emessi a causa dei requisiti normativi e legali sottostanti.
Un token di utilità fornisce l'accesso a un protocollo blockchain, una dApp e/o può essere scambiato per un altro tipo di prodotto o servizio. Queste metodologie possono differire a seconda dell'accessibilità al pubblico.
Un'offerta iniziale di monete (ICO) [4] è l'equivalente dell'industria delle criptovalute di un'offerta pubblica iniziale (IPO), dove l'acquisto e la vendita di token vengono completati direttamente tra emittente e acquirente. Una società che cerca di raccogliere fondi per creare una nuova moneta, app o servizio lancia un'ICO come modo per raccogliere fondi. Gli investitori interessati possono acquistare l'offerta e ricevere un nuovo token di criptovaluta emesso dalla società. Questo token può avere qualche utilità nell'utilizzo del prodotto o del servizio offerto dalla società, oppure può rappresentare una quota nella società o nel progetto.
Quando emessi tramite un exchange centralizzato, che mette in vendita i token per gli acquirenti, ciò è noto come un'offerta iniziale di exchange (IEO). Gli IEO sono un recente sviluppo nell'evolversi rapidamente dello spazio degli asset digitali. Gli IEO sono simili alle ICO in quanto sono offerte iniziali di asset digitali (ad esempio, monete o token) per raccogliere capitali. Tuttavia, gli IEO sono presentati come un'innovazione sulle ICO perché sono offerti direttamente dalle piattaforme di trading online per conto delle società - di solito a pagamento - per fornire immediate opportunità di trading per gli asset digitali.
Se l'emissione pubblica viene creata attraverso un exchange decentralizzato, l'emittente non ha alcun controllo sul risultato dell'emissione, e questo viene quindi classificato come un'offerta iniziale di exchange decentralizzato (IDO).
Prima di capire cos'è un token di sicurezza, dobbiamo prima capire le caratteristiche di una security tradizionale. Un token di sicurezza è una rappresentazione di una security, che è uno strumento finanziario fungibile e negoziabile che ha caratteristiche come il valore monetario.
Ci sono principalmente tre tipi di titoli di sicurezza:
I titoli di sicurezza esistono da centinaia di anni, ad esempio la prima società mai incorporata è stata la Kongo Gumi in Giappone, nell'anno 578. Tuttavia, l'innovazione e l'ottimizzazione nell'ultimo secolo hanno reso possibile l'evoluzione del trasferimento dei titoli, passando da un formato puramente cartaceo a uno digitale, rendendo ora possibile l'emissione di titoli on-chain.
Un Security Token Offering (STO) viene emesso al pubblico e, poiché è una forma di rappresentazione di titoli di sicurezza, deve essere conforme al quadro normativo e legale dei titoli di sicurezza nella giurisdizione in cui sono emessi. Ad esempio, questo significa che se un'azienda emette token di sicurezza in Germania, l'emissione dovrà essere conforme alla stessa legislazione dell'emissione di titoli di sicurezza tradizionali in Germania. Ciò complica le cose poiché non tutti i paesi hanno un quadro normativo omogeneo.
In definitiva, gli STO seguono le stesse linee guida dell'emissione di qualsiasi titolo di sicurezza e questo rende l'emissione di questo tipo di token incredibilmente complicata, pesantemente regolamentata, con elevate barriere all'ingresso a causa delle competenze necessarie per realizzarle dal punto di vista regolamentare, legislativo e tecnologico. Tuttavia, gli STO offrono caratteristiche uniche simili ai mercati finanziari tradizionali. Il vantaggio aggiunto dell'utilizzo della tecnologia blockchain per la tokenizzazione degli asset è che conserva anche le caratteristiche della blockchain nativa. Queste includono immutabilità, trasparenza, auditabilità e tracciabilità in una rete attiva 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni all'anno.
In generale, un token è essenzialmente la rappresentazione di qualcos'altro; ogni token rappresenta una parte proporzionale di un asset digitalizzato. Ciò significa anche che il proprietario del token possiede i diritti di proprietà associati e/o altri tipi di diritti economici stabiliti dalla singola azienda che effettua la tokenizzazione dell'asset.
La procedura che determina se un'offerta soddisfa i requisiti della legge sui titoli di sicurezza fa generalmente riferimento al test di Howey della SEC (Securities & Exchange Commission) [6]. Sebbene l'analisi di Howey sia specifica della legislazione degli Stati Uniti, è uno standard riconosciuto a livello globale per determinare se una transazione si qualifica come contratto di investimento. Una conseguenza della qualificazione come titolo di sicurezza significa che l'asset sottostante deve aderire alla Securities Act del 1933 [7] e alla Securities Exchange Act del 1934 [8] (se si trattasse di un asset domiciliato negli Stati Uniti). Secondo il test di Howey, un contratto di investimento esiste se c'è
“un investimento di denaro in un'impresa comune con una ragionevole aspettativa di profitto derivante dagli sforzi altrui.”
In sintesi:
Brickken intende fornire la piattaforma che consentirà a singoli e aziende di facilitare le Offerte di Token di Sicurezza (STO) rispettando le leggi e le normative locali nella giurisdizione in cui l'asset sottostante è domiciliato. Un individuo o un'azienda dovrà conformarsi alle normative sopra menzionate per utilizzare la piattaforma.
Il mantra originale di Brickken era "tokenizzare il mondo". Abbiamo presto capito che ci stavamo avvicinando all'accessibilità dei mercati illiquidi dal punto di vista sbagliato.
“La tecnologia decentralizzata di Brickken fornisce la piattaforma e gli strumenti necessari per consentire al mondo di tokenizzare se stesso.“
Questo whitepaper è la dichiarazione di Brickken per creare un ecosistema pieno di opportunità, in cui gli investimenti illimitati sono accessibili a tutti con una spesa di capitale minima e una proprietà frazionata.
La nostra innovazione non è limitata alla robustezza della tecnologia blockchain, ma anche all'ingegneria legale sottostante che governa il funzionamento dell'applicazione decentralizzata.
Brickken crede che il mondo sarà tokenizzato. La nostra missione è fornire la tecnologia e le competenze per ottenere una diffusione organica, collegare le aziende Web2 a Web3 e fornire alle DAO l'infrastruttura necessaria per operare e promuovere l'economia di domani B2D, D2B e D2D.
La ragione per cui Brickken esiste è quella di colmare le barriere all'ingresso che si devono superare quando si affronta il problema reale della tokenizzazione degli asset. Ci proponiamo di eliminare i problemi di attrito, intermediari e barriere generali all'ingresso. Speriamo che individui e aziende possano fare affidamento sugli STO come schema di finanziamento alternativo e gli investitori possano impegnarsi nella tokenizzazione per ottenere rendimenti. Inoltre, vogliamo fornire alle aziende tokenizzate e a coloro che gestiscono la tokenizzazione degli asset una piattaforma di gestione decentralizzata che può aiutarli a operare nella realtà che è Web3.
In addition to the incumbent regulation associated with Securities, as a retail investor/businesses perspective, several inefficiencies can be improved:
Secondo Deloitte, la tokenizzazione potrebbe rendere l'industria finanziaria più accessibile, economica, veloce e semplice, sbloccando così miliardi di euro di asset attualmente illiquidi e aumentando notevolmente la liquidità e la profondità del mercato.
Questi asset sono disponibili solo per investitori specializzati; una situazione che lascia poco spazio agli investitori al dettaglio per accedere a questi mercati. In altre parole, gli investitori hanno solo la possibilità di investire nei mercati azionari e/o obbligazionari o nelle criptovalute (che comportano maggiori volatilità e rischi).
L'immobiliare è uno dei principali esempi di mercato altamente illiquido, con elevate barriere d'ingresso. Una soluzione a questo problema arriva sotto forma di tokenizzazione di asset, che fornisce opportunità di investimento diverse grazie alla riduzione delle barriere d'ingresso e alla liquidità fornita ai proprietari di asset. Se consideriamo solo il mercato immobiliare commerciale europeo, ha una stima di valutazione totale di oltre 6.500 miliardi di euro e un investimento annuale stimato di 15 miliardi.
Inoltre, a livello globale, stiamo assistendo alle prime fasi dell'adozione di massa degli asset crittografici e delle criptovalute in generale;
Le Offerte di Token di Sicurezza (Security Token Offerings) e la tokenizzazione di asset in generale sono una tecnologia innovativa in quanto forniscono una soluzione bilaterale per gli investitori al dettaglio e i proprietari di asset. La loro adozione è ben avviata come nuova forma di finanziamento, creando nuove fonti di rendimento alternative e inesplorate.
Le possibilità della tokenizzazione di asset sono infinite. Qualsiasi asset può essere digitalizzato e diviso in parti più piccole, da asset fisici come l'immobiliare a strumenti finanziari come debiti, equity, obbligazioni, titoli, e altri ancora.
Ottenere finanziamenti dai detentori di token fornendo loro guadagni in forma di interessi o dividendi.
I token holder ottengono la redditività associata allo sfruttamento dell'attivo tokenizzato in cui hanno investito.
Incentivare la fedeltà degli utenti e la possibilità di aggiungere un livello di gamification (token scambiabili per prodotti, sconti, ecc.).
La proprietà parziale di un asset che dà il diritto di usarlo, in coordinamento con gli altri co-proprietari.
Nuovi modelli di governance possono essere creati per incentivare la creazione di comunità dietro l'azienda o l'attività tokenizzata, il che può scatenare ulteriori investimenti da parte dei detentori di token, o ritorni nel caso in cui utilizzino il prodotto o servizio tokenizzato.
Mercato secondario
I titolari di token possono scambiare i propri token con altri token, e quindi hanno la libertà di decidere quando e come desiderano effettuare transazioni: i token possono essere scambiati in modo peer-to-peer e sui mercati secondari.
Secondo il World Economic Forum, entro il 2022 il 60% del PIL globale sarà digitalizzato, raggiungendo un valore complessivo di 10 trilioni di dollari (noi crediamo sia una stima conservativa). Il mercato di tokenizzazione degli asset è stato valutato 1.25 miliardi di dollari nel 2019 e si prevede che raggiungerà i 5.70 miliardi di dollari nel 2027, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 22.54% dal 2020 al 2027.
La tokenizzazione di asset è una delle principali tendenze emergenti nel settore finanziario e si prevede che raggiungerà una crescita sostenibile nel prossimo futuro. Mentre le tradizionali attività di trading di materie prime e di asset hanno affrontato una flessione, la tokenizzazione di asset, unita alla tecnologia blockchain, sta rivoluzionando completamente il settore finanziario. In Brickken, crediamo che la tokenizzazione di asset sia un'opportunità che è qui per restare e non ci sia momento migliore per partecipare in questo mercato innovativo.
Uno dei principali fattori che guidano la crescita dell'industria della tokenizzazione è la crescente necessità di garantire l'accesso a un pubblico crescente di investitori con nuove forme di investimento. Sia il progresso tecnico nel software di tokenizzazione degli asset che la crescente domanda nei paesi in via di sviluppo si prevede che porteranno a maggiori opportunità di crescita per l'industria nei prossimi anni. Ad esempio, un'area inesplorata per lo sviluppo è quella di automatizzare vari processi di gestione degli asset con l'obiettivo di migliorare la liquidità e ottimizzare la gestione del rischio attraverso la tokenizzazione.
Attualmente, il Nord America contribuisce maggiormente al mercato della tokenizzazione degli asset (35% nel 2018), seguito dall'Europa (24%; dove risaltano rispettivamente le regioni di Germania, Francia, Regno Unito, Russia e Italia) e l'Asia-Pacifico (20%).
Le applicazioni della tokenizzazione degli asset sono infinite e possono essere applicate a una vasta gamma di asset, dall'immobiliare a collezioni d'arte di valore, nonché ad asset immateriali. Le classi di tokenizzazione più importanti sono spiegate nella tabella seguente.
Una proprietà tokenizzata è divisa in token. Ogni token rappresenta una parte proporzionale dell'asset, che può essere trasferita in qualsiasi momento.
La tokenizzazione delle opere d'arte crea un'identità unica per l'opera stessa, registra la sua storia e autentica la sua importanza. Può essere creata nuova valore, esplorando modelli di raccolta fondi e distribuzione della proprietà.
Il contenzioso può essere tokenizzato. I detentori di token possono investire nell'esito di una causa, generando così un ritorno in base all'esito. Diversificando il rischio, aumentano le possibilità di perseguire il contenzioso, e la ricerca della giustizia diventa più accessibile.
I token di sicurezza possono assumere molte forme diverse, compreso lo scope dei diritti offerti ai detentori dei token. Il debito, l'equity e le obbligazioni appena raschiano la superficie quando si tratta di asset tokenization.
BENI
FONDI DI INVESTIMENTO
AZIENDE
NON-GOVERNMENT ORGANIZATION
Tokenizzando le materie prime, è possibile fornire accesso a una gamma più ampia di persone provenienti da tutto il mondo, generando così una maggiore ricchezza. Se l'attività di mercato aumenta, significa maggior liquidità e profondità di mercato. Inoltre, si ha la capacità di tracciare e rintracciare i beni geograficamente e le loro proprietà fondamentali come il grado, la qualità, ecc.
La tokenizzazione delle operazioni di hedge fund apre la porta agli investitori e offre alle piccole e medie imprese il potenziale per beneficiare di un portafoglio ben bilanciato, diversificato e redditizio, progettato da gestori di fondi professionisti.
Una società può avere il proprio capitale azionario tokenizzato. Ciò rende la governance dell'azienda più liquida e trasparente, e permette la possibilità di trasferimento delle azioni. I processi decisionali possono ora essere eseguiti in una procedura completamente digitalizzata, in cui i detentori dei token possono votare proporzionalmente alla loro partecipazione (governance).
Gli utenti provenienti da qualsiasi parte del mondo possono acquistare token associati a un'ONG o organizzazione benefica. I token potrebbero fornire i mezzi per essere inclusi nella governance del protocollo votando su decisioni importanti. Mai prima d'ora i donatori hanno avuto la possibilità di governare, tracciare e monitorare i fondi.
Questa ampia gamma di possibilità di tokenizzazione fornisce agli investitori una vasta selezione di opzioni di investimento a costi accessibili, con rendimenti variabili che consentono loro di valutare l'opzione che meglio si adatta al loro profilo di rischio e rendimento desiderato, senza la disponibilità di capitali che costituisce un ostacolo nel processo decisionale. In altre parole, la tokenizzazione consente una massima diversificazione tra le classi di attività in un modo attualmente non possibile per gli investitori retail e le piccole imprese.
I clienti retail possono ora decidere come costruire il loro portafoglio di asset digitali. Questo grado di diversificazione si traduce in un portafoglio più robusto, dove il capitale può essere allocato a qualsiasi progetto l'investitore desideri, senza vincoli di capitale.
Ad esempio, grandi fondi possono diversificare il loro portafoglio, allocando una certa quantità di capitale, di solito milioni, in opere d'arte o immobili (è ben noto che l'arte non ha una correlazione con i mercati azionari tradizionali). Tuttavia, un investitore retail attualmente non è in grado di allocare un capitale minimo in opere d'arte; con la tokenizzazione degli asset, un investitore retail potrebbe investire anche solo 100 euro in arte, se lo desidera.
L'uso corretto della tecnologia può migliorare l'efficienza degli investimenti, concentrandosi sul percorso del cliente, fornendo informazioni in tempo reale, transazioni verificabili, immutabili e trasparenti, come il profitto e la perdita, il marking-to-market e la cronologia delle transazioni.
Un altro vantaggio chiave degli asset digitali che desideriamo sottolineare è la semplicità con cui possono essere trasferiti da un portafoglio all'altro e da un utente all'altro. Ciò si traduce in una liquidità ottimale, poiché è possibile acquistare e vendere asset da utente a utente (peer-to-peer) semplicemente sfruttando piattaforme digitali che collegano gli utenti ed eseguono il trasferimento in pochi secondi, a costi minimi e senza la necessità di intermediari.
Man mano che il concetto di Web3 continua ad evolversi, si evolvono anche le strutture create nativamente sulla blockchain. L'evoluzione della tecnologia ha portato parallelamente all'evoluzione della concezione psicologica di ciò che implica la decentralizzazione e il significato dell'autonomia come diritto. In questo senso, le Organizzazioni Autonome Decentralizzate o DAO sono diventate una realtà, in cui i partecipanti sono considerati uguali, combinati sotto una visione simile e tutti connessi tramite un token e una forma digitalizzata di comunicazione.
Uno degli aspetti principali di queste nuove forme di organizzazioni è la loro capacità di esistere al di fuori di un formato di società strutturato poiché si è stabilito che abbiano caratteristiche che vanno contro i loro pilastri fondanti, come la capacità di effettuare transazioni veloci, operazioni snelle, fornendo una partecipazione completa alla governance digitale ai suoi stakeholder, tra gli altri, pilastri che in realtà derivano da un'esperienza digitale, non dalla struttura stessa. Sebbene l'essenza delle DAO sia quella di considerarle senza forma o senza struttura, comportano implicazioni legali che non vengono sempre prese in considerazione.
Le aziende hanno forme e nomi diversi, che corrispondono alla giurisdizione in cui sono incorporate. Per scopi di spiegazione, consideriamo per il momento le aziende che sono incorporate in una struttura a responsabilità limitata. Il motivo principale per incorporare una società a responsabilità limitata è quello di fornire fondi al nuovo organismo creato dai suoi azionisti, che vogliono limitare la propria responsabilità e proteggere il resto dei loro beni personali. Il concetto alla base è molto semplice; una volta che una società a responsabilità limitata viene incorporata, viene considerata una nuova entità giuridica denominata persona giuridica, che diventa unica e separata da tutte le altre persone giuridiche o fisiche, anche da quelle che agiscono come suoi azionisti.
Mentre il movimento DAO cerca di dare potere ai suoi stakeholder fornendo loro meccanismi di partecipazione più snelli, lo fa a spese legali, obbligandoli a partecipare a strutture che in molti casi non sono conformi alla legislazione applicabile o che li mettono a rischio di dover rispondere con i loro beni personali poiché la loro responsabilità non è limitata. Inoltre, caratteristiche che consentono agli agenti economici di operare e interagire, come avere il numero di partita IVA o essere registrati presso un'amministrazione della Sicurezza Sociale per poter assumere dipendenti, non sono disponibili per le DAO, limitando la loro capacità di interazione e operazione.
Mentre le DAO sono destinate a diventare una realtà e sempre più asset vengono gestiti da questo tipo di organizzazioni, Brickken fornirà loro infrastrutture tramite la sua dApp, al fine di mescolare l'ecosistema di aziende tokenizzate che operano in Web3 e le organizzazioni create nativamente on-chain.
Brickken sta sviluppando la prima dApp per servire e supportare gli STO, insieme a un protocollo di smart contract.
Secondo la nostra opinione, la vera democrazia e decentralizzazione possono essere raggiunte solo con l'uso della tecnologia blockchain. Essendo in grado di fornire un prodotto che combina questi due strumenti in modo nativo, Brickken sarà in grado di realizzare la sua visione di fornire le risorse necessarie per permettere al mondo di tokenizzarsi, poiché gli emittenti di token di sicurezza possono creare i propri ecosistemi autosufficienti ed autoeseguibili, senza la mediazione di Brickken o di terze parti.
Inoltre, per raggiungere il livello di democrazia che è fondamentalmente un valore centrale per Brickken, ciò richiede che Brickken sia completamente trasparente. Pertanto, il codice di sviluppo sarà conservato in un repository pubblico e open-source su Github.
Ciò permetterà che il codice venga auditato e verificato da terze parti e incoraggerà anche la comunità di utenti di Brickken a contribuire al miglioramento del codice stesso.
Infine, la creazione di un repository pubblico per il codice sorgente permetterà a Brickken di offrire un'API aperta, in modo che le terze parti possano utilizzare i nostri smart contract e backend per l'integrazione in qualsiasi applicazione o sito web, senza la necessità di dipendere dalla front-end della dApp, e consentendo ulteriori nuovi flussi di lavoro e modelli di business da creare senza che Brickken agisca come intermediario.
In senso lato, la dApp di Brickken faciliterà quanto segue:
La dApp mira a collegare i punti tra i requisiti legali (servizi off-chain per gestire KYC e dati personali) e l'applicazione decentralizzata, facilitando l'uso dei contratti intelligenti attraverso un'interfaccia utente intuitiva.
Forniremo gli strumenti e i meccanismi per convertire le interazioni tra la dApp e le Security Token Offerings (STO) in linguaggio comprensibile. Ciò serve come prova legale e auditabile in qualsiasi tipo di procedura o scoperta.
Data la presenza simultanea di servizi off-chain e on-chain nella piattaforma, miriamo a rendere l'interfaccia utente sia funzionale (portafoglio MetaMask) che facile da usare. A tal fine, utilizzeremo l'infrastruttura cloud, che è altamente scalabile, protetta da servizi di sicurezza di prima classe e che può operare senza interruzioni.
Utilizzare una piattaforma decentralizzata presenta due sfide principali:
Quando si tratta di titoli standard, le informazioni di proprietà del prodotto di investimento sono registrate in un certificato che può assumere la forma di un semplice PDF. Con un token di sicurezza, le informazioni sono memorizzate in una blockchain immutabile e al posto del rilascio di un certificato, viene emesso un token.
All countries have very preTutti i paesi hanno regolamentazioni molto precise ed estese in relazione a cosa sono i titoli, come devono essere emessi, chi può partecipare, chi può acquistarli e quali protezioni gli investitori hanno a disposizione.cise and extensive regulations in relation to what securities are, how they must be issued, who can participate, who can buy them, and what protection investors are afforded.
La complessità nella creazione della dApp di Brickken sta nel combinare sia l'emissione regolamentare e legale dei titoli, che l'aspetto tecnico che consente l'emissione di questo tipo di strumenti finanziari senza che Brickken agisca come intermediario. Inoltre, i paesi possono avere legislazioni simili, ma in ultima analisi differenti. Ciò aggiunge un ulteriore livello di complessità poiché i requisiti di conformità regolamentare in un paese possono differire notevolmente da quelli di un altro.
Brickken mira a creare un protocollo uniforme decentralizzato per l'emissione di security token.
L'obiettivo è che qualsiasi emittente di token di sicurezza utilizzi la tecnologia di Brickken, e che quest'emittente:
Inoltre, è importante considerare che, mentre la maggior complessità sta nel fornire una soluzione che sia conforme dal punto di vista regolatorio e tecnologico, la struttura finanziaria e la tokenomics dell'emissione di token di sicurezza devono aderire all'obiettivo finale del progetto. In questo senso, la dApp deve consentire all'emittente di stabilire quali sono i limiti rigidi e quelli flessibili, quale è la scadenza o la maturità del prestito in caso di emissione di debito, o quale è l'allocazione della partecipazione azionaria nel caso di azioni tokenizzate.
Gli smart contract verranno utilizzati per creare due entità: il token di utilità ERC2011 BKN e un'officina STO. Quest'ultima deployerà token STO dedicati ERC20 e contratti di escrow per ogni STO che verrà emesso attraverso la dApp di Brickken.
Il token BKN sarà il token di utilità associato alla piattaforma dApp. Con esso, i promotori possono emettere i propri STO.
Il token di utilità BKN sarà accessibile tramite un pool Uniswap. I promotori dovranno acquisire BKN per utilizzare la dApp. BKN viene quindi utilizzato durante le attività STO.
Brickken mira a raggiungere il massimo livello di sicurezza, utilizzando librerie e smart contract auditati che seguono le migliori pratiche per ridurre i vettori di attacco e possibili exploit.
Il token di utilità BKN avrà due fasi fondamentalmente diverse e ben definite: la pre-emissione e la vendita pubblica.
L'obiettivo della fase di pre-emissione è quello di allocare i token di utilità BKN per i futuri emittenti di Security Token Offering (STO) e per diversi gruppi di persone che credono nella visione di Brickken.
La vendita pubblica verrà effettuata dopo la fine del periodo di pre-emissione.
In questa fase, il token di utilità BKN sarà inserito attraverso un IEO e successivamente in un pool Uniswap, che sarà prefinito con USDC (una stablecoin) e BKN per migliorare le possibilità della dApp.
Brickken dovrà finanziare il pool per stabilire un prezzo di partenza fisso, poiché i market maker automatici, e in particolare Uniswap, utilizzano la formula del prodotto costante per stabilire il prezzo in base ai fondi del paio BKN/USDC depositati nel pool.
In sintesi, la Constant Product Formula è:
Naturalmente, sia la quantità di x che quella di y (BKN e USDC) devono essere finanziate. La quantità da fornire viene determinata dal prezzo di partenza.
Il contratto ERC20 dei token di utilità implementerà diversi vantaggi funzionali come:
La visione di Brickken è quella di portare le aziende in Web3, perciò la sua dApp è stata costruita seguendo questa premessa. La dApp consente alle aziende di rendere token la loro attuale partecipazione azionaria e trasformare il proprio patrimonio netto in token.
In un formato molto snello, le aziende possono stabilire qual è il loro patrimonio netto attuale, chi sono i loro azionisti e effettuare la loro prima emissione di token. Ciò consentirebbe a qualsiasi impresa di iniziare il proprio percorso in Web3. In tale emissione di token, gli azionisti riceveranno token con lo stesso valore delle azioni possedute, e trasformeranno i token in una copia digitale del patrimonio netto esistente. Questo processo consente la migrazione delle aziende da entità offline, a organismi online appartenenti a un ecosistema decentralizzato.
Inoltre, creando questo processo senza attriti e fornendo loro una soluzione di gestione che può soddisfare le loro esigenze ora che sono stati digitalizzati, le aziende possono ora esistere on-chain, interagire e operare in questo ambiente e coesistere con strutture native come le DAO.
È da questo punto di partenza che le DAO possono anche essere integrate nella dApp di Brickken, poiché il processo di tokenizzazione non deve necessariamente dipendere dalla condizione preesistente che esistano azioni o attività reali, poiché i token possono diventare il genesi per qualsiasi progetto che deve essere creato nativamente sulla blockchain.
Una delle principali funzionalità della dApp è quella di utilizzare la tecnologia come meccanismo di raccolta fondi, reso possibile grazie al contratto di garanzia associato alla Security Token Offering (STO).
Il token dedicato agli STO sarà generato all'interno di una STO factory che deployerà un contratto di token ERC20 per ogni nuova tokenizzazione. Questo token STO utilizzerà un accesso in whitelist che impedirà ai destinatari di ricevere token se non sono in whitelist, ad esempio se non hanno superato il processo KYC. Questi saranno scambiabili solo nei mercati secondari se l'acquirente ha superato il processo KYC e l'emittente ha accettato la richiesta.
È di estrema importanza che l'emittente dei security token controlli l'intero flusso dei token di sicurezza dal mercato primario a quello secondario, capendo e accettando quali utenti possono acquisire i token di sicurezza.
Ciò garantisce la conformità alla normativa applicabile in materia di regolamentazione e antiriciclaggio (AML). Pertanto, i promotori o gli emittenti di token di sicurezza saranno sempre responsabili della messa in whitelist degli investitori.
I token STO saranno acquisiti tramite un contratto di garanzia specifico per ogni tokenizzazione. Il contratto di garanzia è un contratto sicuro in cui il capitale degli investitori è conservato e protetto dal contratto intelligente. Il contratto intelligente è completamente autonomo, indipendente e autoregolato. Il contratto di garanzia rilascerà i fondi al promotore STO solo quando saranno stati raggiunti determinati obiettivi:
Gli emittenti saranno in grado di richiedere alla STO factory la creazione di una nuova STO utilizzando token di utilità BKN ed ETH per la transazione. Gli investitori, una volta che saranno stati accettati in lista bianca, potranno acquistare i corrispondenti token STO in qualsiasi criptovaluta ad un prezzo fisso di vendita STO.
Ogni volta che un investitore partecipa ad una STO, il capitale sarà conservato in un conto escrow.
Il primo rilascio dei token di sicurezza sarà effettuato una volta raggiunto il soft cap. L'emittente dei token deciderà prima del rilascio le tranche di token tra il soft e l'hard cap.
Come meccanismo di sicurezza, è importante stabilire che se il soft cap di una Security Token Offering non viene raggiunto entro la scadenza predefinita, il capitale già depositato nel conto escrow verrà rimborsato agli investitori.
Non appena il soft cap viene raggiunto e la prima tranche di token viene rilasciata, questi token cominceranno ad accumulare reddito sotto forma di interessi o dividendi e l'emittente sarà legalmente vincolato a rispettare gli obblighi verso gli investitori.
I pagamenti che fluiscono dall'emittente agli investitori verranno depositati nel contratto escrow dall'emittente in qualsiasi criptovaluta e pagati agli investitori attraverso lo stesso contratto escrow.
Per quanto riguarda la sicurezza della STO factory, i cloni saranno distribuiti attraverso un modello di proxy minimale e l'intero protocollo sarà aggiornabile attraverso un modello UUPS.
La differenza più grande tra i token di utilità e i token di sicurezza sta nelle barriere regolatorie che li governano. I token di sicurezza sono altamente regolamentati e monitorati dalle entità nazionali a livello globale. Tuttavia, il livello di regolamentazione e controllo varia da paese a paese.
In alcuni di essi potrebbero esserci similitudini a livello legale, principalmente perché la maggior parte delle regolamentazioni relative alla sicurezza sono simili, ma comunque ci sono sempre delle differenze. Possiamo distinguere la posizione dei paesi riguardo alle offerte di token di sicurezza in tre categorie principali: i) paesi che le accettano e le hanno regolamentate, ii) paesi che non hanno ancora espresso un parere sulla conformità, e iii) alcuni altri paesi che le hanno vietate. Le prime due categorie sono le più diffuse e un numero sempre maggiore di paesi sta riconoscendo il potenziale dei token di sicurezza e sta fornendo un percorso regolamentare per la loro esistenza e adozione. In ogni caso, a causa dei possibili vincoli che possono esistere a livello locale, Brickken ha deciso di introdurre la figura degli esperti.
Nella nostra esperienza degli ultimi due anni, abbiamo visto che coloro che entrano in questo mondo dei token di sicurezza sono spesso pionieri nell'applicare questa tecnologia al loro campo specifico, ed è per questo che hanno bisogno della guida di un esperto per poter scegliere la migliore struttura per il loro caso particolare. Ha sempre senso tokenizzare un asset che produce valore, ma è necessario sapere come farlo in modo efficiente e conforme alla legge.
Per questa ragione, offriamo la possibilità di contrattare esperti professionisti di diverse categorie che possono guidare "l'emittente" durante l'intero processo di tokenizzazione, come supporto al nostro protocollo decentralizzato, che consente a chiunque di utilizzare la nostra tecnologia per emettere i propri security token. L'obiettivo di Brickken è quello di offrire l'esperienza migliore e più completa ai suoi utenti del protocollo, il che richiede assistenza, soprattutto nel campo legale, a livello locale. È importante che qualsiasi progetto che voglia essere tokenizzato rispetti le leggi locali della giurisdizione di emissione, e per tale conformità, i migliori esperti del mercato devono essere disponibili. Gli esperti vengono formati attraverso l'Accademia Brickken per avere la possibilità di entrare nel processo di selezione. Una volta verificata la loro idoneità, entrano a far parte dell'ecosistema degli esperti di Brickken e possono iniziare a fornire i loro servizi attraverso l'applicazione, consentendo loro di generare un nuovo punto di vendita unico per distanziarsi dai possibili concorrenti.
Solitamente, un STO è diviso in cinque fasi diverse: struttura, legale, tokenizzazione, distribuzione e relazioni con gli investitori. Per questo motivo, gli esperti di Brickken forniranno supporto in ciascuna di queste fasi al fine di rendere ogni tokenizzazione un successo.
L'economia dell'ecosistema degli esperti funziona secondo le leggi dell'offerta e della domanda. Gli emittenti avranno piena libertà nella selezione dei propri esperti. Grazie alla natura decentralizzata di Brickken e al suo impegno totale per la trasparenza, ogni esperto sarà legato a tutti i progetti per i quali è stato contrattato, al fine di mostrare la loro esperienza e qualità. Più esperienza l'esperto acquisisce, più salirà nell'ecosistema, e migliori condizioni otterrà, poiché la loro esperienza è misurata dal numero di progetti in cui l'esperto ha partecipato all'interno dell'applicazione.
Base
0-9
20%
Bronzo
10-49
18%
Argento
50-99
15%
Oro
100+
12%
Una volta che l'emittente decide di assumere un esperto, dovrà effettuare il pagamento, che verrà trattenuto sulla piattaforma fino a quando il cliente e l'esperto non confermeranno la fine della collaborazione. A questo punto, il protocollo netta direttamente la commissione dal pagamento dell'esperto (in base al suo livello), trasferendo il resto della somma a lui. Ciò riduce tutti i rischi di esperti che non completano i compiti per cui sono stati assunti e consente ad entrambi gli attori di mantenere sempre un comportamento legittimo per raggiungere il risultato comune.
In futuro, un'altra dinamica importante all'interno dell'ecosistema degli esperti sarà lo staking. Lo staking di BKN aiuterà l'esperto ad ottenere alcuni benefici aggiuntivi come apparire tra i favoriti sulla piattaforma, classificarsi più in alto nell'area di ricerca o essere un suggerimento quando l'emittente sta assumendo un esperto di un'altra categoria.
L'ecosistema degli esperti è un punto chiave per la dApp di Brickken, poiché può contribuire al successo delle tokenizzazione aumentando il livello di supporto. Inoltre, gli esperti possono anche aiutare i DAO a diventare conformi alla normativa creando una struttura legale che consenta loro di operare, in base alla giurisdizione da cui sono creati, e utilizzare la dApp di Brickken per gestirsi. Questo ecosistema stabilirà l'affidabilità del protocollo e favorirà una rete di professionisti specializzati nella tokenizzazione, che amplificherà la voce di Brickken sulla visione di permettere al mondo di tokenizzarsi.
La tabella di capitalizzazione, comunemente chiamata "cap table", presenta una suddivisione della proprietà di un'azienda per ogni stakeholder. Rende semplice visualizzare chi possiede cosa e aiuta i fondatori e gli investitori a comprendere la struttura del capitale dell'azienda.
Tradizionalmente, la cap table è un documento legale che descrive la struttura patrimoniale dell'azienda. Utilizzando la tecnologia blockchain, poiché il patrimonio dell'azienda è rappresentato da security tokens, tutte le transazioni vengono memorizzate sulla rete, rendendo ancora più facile la visualizzazione della cap table.
Brickken utilizza le API delle reti blockchain per accedere automaticamente ai dati in tempo reale e fornisce ai suoi utenti la visualizzazione della cap table, rendendo più semplice e veloce la documentazione della tabella di capitalizzazione per le aziende.
In una società tokenizzata, ogni possessore di token è un azionista. Poiché possono verificarsi transazioni sul mercato secondario o ulteriori emissioni di token, la tabella di capitalizzazione può essere in costante cambiamento. Brickken fornisce una visualizzazione in tempo reale della tabella di capitalizzazione, per fornire agli emittenti le metriche e le informazioni necessarie per gestire una società on-chain, consentendo loro di sapere in qualsiasi momento chi sono i loro titolari di token, quanti token detengono e quale è la valutazione della loro partecipazione.
Utilizzando la dApp di Brickken, gli emittenti possono collegare ogni indirizzo del portafoglio con un profilo di investitore e monitorare tutte le informazioni e le transazioni che il titolare di token ha effettuato.
La dApp di Brickken consente agli emittenti di inviare dividendi a tutti i titolari di token in un clic dal portafoglio dell'azienda collegato.
Il protocollo decentralizzato di Brickken include funzionalità per impostare il branding e il contenuto di una whitelabel dApp ottimizzata che fornisce agli operatori di tokenizzazione gli strumenti necessari per vendere token, gestire offerte di token e interagire con i titolari di token.
Le funzionalità fornite dalla dApp di Brickken sono applicabili anche alle DAO (Organizzazioni Autonome Decentralizzate), poiché la soluzione di gestione incorporata nell'applicazione stessa è agnostica. Con l'evolversi della visione sulla tokenizzazione, si è compreso che la dApp dovrebbe coprire diversi scenari di casi e aiutare a colmare varie realtà ora esistenti in un ambiente on-chain.
Qualsiasi attività o impresa può essere suddivisa in parti frazionarie che mantengono la forma di token, con pari diritti e valori, che possono essere acquistati da chiunque, ovunque, in qualsiasi momento.
Brickken offre una piattaforma decentralizzata leader di mercato, legalmente conforme, per effettuare offerte di token di sicurezza (STO) e gestione degli investimenti, fornendo una soluzione sicura, trasparente e conveniente per raccogliere fondi attraverso la tokenizzazione.
L'architettura della dApp di Brickken è modulare, basata su microservizi che si connettono tra loro per facilitare l'uso, l'aggiornamento e la manutenzione del protocollo.
Raggiungere la scalabilità e basi a basso costo nelle reti blockchain pubbliche.
Le soluzioni esistenti devono affrontare la mancanza di scalabilità e i costi associati alle reti blockchain pubbliche come la mainnet di Ethereum. Per questo motivo, la soluzione adottata in molti casi è quella di utilizzare una blockchain privata, rinunciando alla decentralizzazione come obiettivo.
La decentralizzazione è un principio fondamentale che governa l'esistenza di Brickken, e data l'avanzamento delle soluzioni di scalabilità e di costi, siamo in grado di costruire comodamente sulla mainnet di Ethereum. Per superare questa sfida, viene proposta una soluzione basata sul seguente flusso:
Gli investitori accumuleranno interessi e/o dividendi sui loro token di sicurezza acquisiti. Successivamente, in base ai termini e alle condizioni dell'STO, l'emittente dovrà depositare gli interessi o dividendi accumulati nell'escrow contract. Questo obiettivo sarà raggiunto attraverso il seguente flusso:
L'approccio tecnico all'implementazione di KYC
La prossima sfida tecnologica è legata agli aspetti legali. Perché un utente possa investire in una tokenizzazione di asset, è un requisito legale superare con successo un processo KYC.
La blockchain di Brickken rispetterà gli standard globali di protezione dei dati e le legislazioni applicabili, pertanto, non può gestire i dati personali degli utenti richiesti per i processi KYC on-chain (nella rete blockchain). Per questo motivo, Brickken offrirà una soluzione ibrida in cui i processi KYC verranno completati off-chain (fuori dalla rete blockchain); gli utenti vengono registrati manualmente in una whitelist nei contratti intelligenti del protocollo.
Pertanto, nessun dato personale dell'utente viene memorizzato nella blockchain, ma la sua registrazione attiverà la lista bianca e passerà attraverso la blockchain utilizzando contratti intelligenti per accettare gli utenti che hanno superato con successo il loro KYC in precedenza.
Per superare questa sfida, viene proposta una soluzione basata sul seguente flusso:
L'architettura della dApp di Brickken è modulare, basata su microservizi che si connettono tra di loro per facilitare l'utilizzo, l'aggiornabilità e la manutenzione del protocollo.
Il Carburante
Il token di utilità di Brickken, BKN, alimenta tutte le transazioni effettuate utilizzando il protocollo decentralizzato di Brickken:
Il Motore
Un protocollo decentralizzato capace di tokenizzare l'equity fornendo alle aziende che migrano su Web3 strumenti semplici da utilizzare per emettere il token di sicurezza/equity, lanciare e gestire le offerte di token per raccogliere fondi, e gestire la tabella di capitalizzazione e le relazioni con gli investitori. Tutto conforme, trasparente e tracciabile sulla rete Ethereum. Inoltre, il protocollo decentralizzato fornisce alle Organizzazioni Autonome Decentralizzate (DAO) e alle aziende tokenizzate che adottano il modello, funzionalità di governance conformi per eseguire e gestire proposte di voto on-chain.
L'Ecosistema
Il protocollo decentralizzato di Brickken crea un ecosistema on-chain di Tokenizer (aziende che tokenizzano equity/asset), Investitori (individui/istituzionali), Esperti (individui/entità) che sono formati e certificati dall'Accademia di Brickken per aiutare i Tokenizer a avere successo nelle loro tokenizzazioni.
La Visione
La visione di Brickken è quella di diventare l'infrastruttura per le aziende per tokenizzare la loro equity e migrare in un ambiente Web3, e creare l'ecosistema in cui coesistono diversi agenti economici intorno al token BKN.
Emissione di smart contract per token di sicurezza/equity in pochi clic.
DApp di vendita di token whitelabel con funzioni semplici da usare per lanciare e gestire le offerte di token di sicurezza/equity.
Gestire la tabella di capitalizzazione delle aziende tokenizzate on-chain.
Lanciare e gestire proposte di voto conformi.
Ricevere e gestire le richieste KYC degli investitori.
Assumere individui e/o entità in diversi campi, formati e certificati dalla Brickken Tokenization Academy.
Creazione di un contratto smart per la tokenizzazione di azioni/titoli di sicurezza in pochi clic.
Il protocollo decentralizzato di Brickken è integrato con le soluzioni dei partner per fornire agli investitori in aziende tokenizzate la libertà di scegliere il loro metodo di investimento preferito.
Brickken dispone di un sistema di governance che consente agli investitori delle aziende tokenizzate di ottenere diritti di voto in base alla quantità di token detenuti e partecipare al processo decisionale.
Per avviare un processo di tokenizzazione, accedere alla STO factory e utilizzare la dApp, l'utente dovrà depositare una quantità fissa di token BKN nell'ecosistema del protocollo. Per avviare un processo STO, saranno necessari $ 5.000 in BKN che dovranno essere acquistati e depositati nell'account escrow. Inoltre, gli emittenti STO dovranno depositare una percentuale specifica dei fondi raccolti come garanzia per valorizzare il BKN nel suo ecosistema.
È importante stabilire che gli investitori in Security Token non devono possedere BKN per interagire con la dApp o per poter investire. Meccanismi di incentivazione possono essere creati per collegare ulteriormente il token di utilità BKN con la STO emessa.
Monetizzazione
Brickken monetizzerà la dApp attraverso due percorsi: i) Business to Business (B2B) e ii) Business to Consumer (B2C).
La monetizzazione di Brickken dagli issuer in un modello B2B deriva da:
La monetizzazione di Brickken da parte degli investitori in un modello B2C deriva dalle transazioni in cui gli investitori si impegnano nei mercati secondari. È importante sottolineare che gli investitori che acquistano token di sicurezza al loro rilascio non devono pagare alcuna commissione a Brickken.
L'emissione avrà un limite iniziale di BKN [150.000.000].
Di tale importo, il pool di liquidità che verrà creato sarà costituito depositando 12.000.000 (8%) in tranche di 3.000.000 (2%) nel pool Uniswap per garantire la stabilità del token; il pool sarà finanziato con USDC. USDC è una stablecoin e proviene da una cassaforte di liquidità creata dal valore generato dal protocollo dal suo modello di business.
Il prezzo iniziale di apertura sarà stabilito dalla relazione tra i BKN provenienti dalla tariffa di tokenizzazione e l'importo di denaro raccolto da tutte le società portate sulla blockchain dal protocollo. Ciò implica che il rapporto prezzo sarà determinato dal valore aggiunto che il protocollo porta all'ecosistema al momento del deposito di ogni 3.000.000 BKN fino alla chiusura dei 12.000.000 BKN.
Uniswap è un protocollo di liquidità automatizzato alimentato da una formula di prodotto costante e implementato in un sistema di smart contract non aggiornabili sulla blockchain Ethereum. Ciò elimina la necessità di intermediari fidati, privilegiando la decentralizzazione, la resistenza alla censura e la sicurezza. Uniswap è un software open source con licenza GPL.
Dopo il finanziamento del pool di liquidità, una percentuale della cassaforte di liquidità verrà utilizzata per finanziare proposte sul Brickken DAO, aggiungendo più stakeholder all'equazione e consentendo al protocollo di crescere in modo decentralizzato.
Social e DAO
La tokenizzazione cambierà il mondo come lo conosciamo. Una delle principali considerazioni degli STO è di permettere a individui e aziende più piccole e meno fortunate di accedere ai mercati dei capitali in modo meno restrittivo. Ad esempio, alcuni paesi in via di sviluppo possono non avere l'adeguata infrastruttura finanziaria per accedere ai finanziamenti, o paesi con governi discutibili possono soffrire di corruzione o di altri rischi legati agli stati-nazione che potrebbero portare gli investitori a respingere le proposte di investimento provenienti da questi paesi.
Per consentire a individui e aziende di avere lo stesso accesso ai mercati dei capitali di altri paesi più sviluppati, Brickken sta considerando di destinare una quota dei suoi profitti per consentire a individui e aziende più piccole di ottenere uno sconto sul costo della tokenizzazione.
Come già menzionato, Brickken intende sviluppare un DAO. Lo scopo del DAO sarà di fornire ai membri della comunità poteri decisionali sugli aggiornamenti del protocollo. Ad esempio, per incentivare l'allocazione di fondi sociali per finanziare STO che sono governati da parametri ESG, governance generale e aggiornamenti del protocollo. L'obiettivo è di essere il più decentralizzati possibile con un'enfasi particolare sulla partecipazione della comunità, che sarà fondamentale per il successo del progetto.
L'incentivazione della sostenibilità dell'ecosistema mediante l'uso del BKN come veicolo di investimento
È l'obiettivo di Brickken progettare e sviluppare un ecosistema STO auto-regolamentato. Riconosciamo che la piena decentralizzazione presenta alcune limitazioni. Tra le altre cose, è possibile che alcuni emittenti STO cerchino intenzionalmente di abusare dell'ecosistema stesso. Tale decentralizzazione rende difficile controllare chi può accedere o meno all'ecosistema. Di conseguenza, Brickken svilupperà un sistema integrato che eseguirà automaticamente e autonomamente determinate azioni per salvaguardare gli interessi degli investitori.
Gli STO avranno un meccanismo di garanzia in cui il BKN ricevuto dagli emittenti che effettuano una tokenizzazione da parte degli investitori verrà depositato nell'account di garanzia prendendo la forma di una quota. L'account di garanzia conierà o decurterà le ricompense che verranno aggiunte o rimosse dal saldo di BKN a seconda dell'importo di BKN ricevuto e del comportamento dell'emittente.
Lo STO factory incorporerà un sistema di ricompensa/punizione in cui i Buoni Attori riceveranno un incentivo sotto forma di staking in BKN che potrebbe essere venduto o utilizzato per implementare ulteriori STO o servizi pagabili in BKN. D'altra parte, i Cattivi Attori verranno penalizzati con la decurtazione del deposito di BKN e verranno inclusi in una Blacklist.
16,67
25.000.000
28,33
42.500.000
16,67
25.000.000
8,00
12.000.000
1,67
2.500.000
1,50
1.500.000
16,67
26.500.000
4,00
6.000.000
4,00
6.000.000
2,00
3.000.000
100
150.000.000
150,000,000 BKN
Public Round 2
$ 0.13 USD
IEO
$ 0.16 USD
La vendita della Community di token verrà effettuata con uno sconto del 50% sul prezzo prestabilito del token di utilità BKN ($0,16 USD). La vendita della Community inizierà il 1 settembre 2021 alle ore 12:00 (UTC +0) e terminerà il 31 marzo 2022 alle ore 12:00 (UTC +0), salvo diverse condizioni di mercato. La distribuzione iniziale dei token BKN emessi per il periodo di vendita della Community è di 25.000.000 di token BKN.
La vendita della Community e il tesoro saranno utilizzati per finanziare le operazioni di Brickken, lo sviluppo e l'aggiornamento dell'dApp, inclusa l'acquisizione di talenti, lo sviluppo di contratti, l'espansione commerciale, la formazione e il budget di sviluppo. Inoltre, i fondi saranno dedicati all'espansione della consapevolezza del marchio Brickken, diventando la dApp STO decentralizzata più popolare al mondo per i servizi di tokenizzazione. Ciò include tutte le attività di marketing correlate, tra cui PR, acquisti di media, copertura linguistica, promozione ed educazione. Infine, una percentuale dei fondi sarà mantenuta come riserva di cassa per coprire eventuali imprevisti.
Gli investitori possono manifestare il loro interesse inviando una e-mail a [email protected]. L'allocazione dei token verrà effettuata in base all'ordine di arrivo, una volta che il corrispondente SAFT è stato firmato. Gli acquirenti dei token della vendita della Community riceveranno token BKN avvolti (wBKN), in parità con i token acquistati (1 wBKN: 1 BKN). Gli acquirenti potranno iniziare a scambiare i loro token avvolti per BKN sulla piattaforma fornita da Brickken un anno dopo che la quotazione in un exchange è avvenuta. Brickken fornirà incentivi extra agli acquirenti di questa vendita, che saranno distribuiti dalla Community Incentives Allocation per promuovere la detenzione e evitare una clausola di blocco quando lo scambio potrà avvenire.
Una volta che i compratori dei token della vendita alla comunità avranno scambiato i loro wBKN per BKN, potranno iniziare a liquidare le loro posizioni.
Brickken mira a dimostrare il suo impegno per il successo del progetto e chiede agli investitori della comunità di fare altrettanto.
Questo meccanismo è implementato per proteggere il valore dei token, aggiungere più valore ai membri della comunità iniziale e mitigare il potenziale di grandi fluttuazioni del prezzo del token durante le fasi iniziali della vendita pubblica. I detentori di wBKN avranno solo un'opportunità per fare staking dei loro token, una volta depositati saranno convertiti in BKN per avviare il processo di stake e i wBKN verranno bruciati.
Tempo
Il beneficio del locking dei wBKN sarà offerto sotto la condizione di vault o lock down e avrà tre periodi di chiusura:
Resa
Per il primo termine disponibile (12 mesi), l'importo da distribuire sarà di 600.000 BKN, diviso tra l'importo di wKBN investiti, con un importo massimo di 6MM stackabili.
Per la seconda opzione (18 mesi) l'importo da distribuire sarà di 1.000.000 BKN diviso tra l'importo di wKBN investiti, con un importo massimo di 8MM stackabili.
Per la terza opzione (24 mesi) l'importo da distribuire sarà di 1.400.000 BKN diviso tra l'importo di wKBN investiti, con un importo massimo di 11MM stackabili.
I contratti intelligenti saranno disponibili a partire da gennaio 2023. Le prestazioni di ciascuna delle opzioni saranno divise tra i partecipanti che hanno depositato wBKN, quindi l'importo ottenuto sarà il risultato del deposito di wBKN / importo totale di BKN sull'opzione di staking selezionata, e diminuirà progressivamente man mano che più wBKN si uniranno a tale opzione fino a quando non si sarà raggiunto l'importo massimo di wBKN consentiti nel pool di staking.
Sarà messa a disposizione un'allocazione di 25.000.000 BKN destinata solo agli investitori istituzionali, concentrata nel portare la migliore esperienza aziendale possibile e nell'espandere la rete di Brickken con Centralized Exchanges (CEX), Market Makers (MM), Key Opinion Leaders (KOL), tra gli altri. Brickken cercherà partner strategici che possano aiutare a posizionare l'azienda in una posizione privilegiata. Ogni BKN sarà venduto a $0,10 USD.
La prima vendita pubblica ("1a vendita pubblica") inizierà a marzo 2023 e assegnerà un totale di 6.000.000 di BKN ad un prezzo di $0,11 USD, rappresentando uno sconto del 31,25% per gli investitori che vogliono partecipare. Il periodo di blocco della 1a vendita pubblica durerà 18 mesi dalla data di quotazione di BKN. La struttura di distribuzione consisterà in un rilascio lineare in cui lo 0,185% dei token acquistati verrà rilasciato ogni giorno fino al completo rilascio dei token acquisiti (circa 540 giorni).
La seconda vendita pubblica (la "2a vendita pubblica") inizierà subito dopo la prima. Avrà un'allocazione di 6.000.000 di BKN ad un prezzo di $0,13 USD, rappresentando uno sconto del 18,75% per gli investitori che vogliono partecipare. Il periodo di blocco della 2a vendita pubblica durerà 12 mesi dalla data di quotazione di BKN. La struttura di distribuzione consisterà in un rilascio del 20% al TGE+3 giorni e un rilascio lineare a partire dal secondo mese in cui lo 0,242% dei token acquistati verrà rilasciato ogni giorno fino al completo rilascio dei token acquisiti (circa 330 giorni).
In linea con quanto sopra, il team di Brickken distribuirà i suoi token in fasi. Il programma di vesting sarà lineare nel tempo e durerà 5 anni e 10 mesi a partire dal 1 settembre 2021 per gli azionisti (pari al 90% del 16,67% dei token allocati al team) e 1 anno a partire dal 1 settembre 2021 per i dipendenti (pari al restante 10% del 16,17%).
Questo pool è stato creato per generare ricompense e incentivi per tutti gli investitori che utilizzano il protocollo di Brickken, partecipano al processo decisionale e generano un ecosistema di investimenti sano. Tutti questi incentivi saranno continuamente adeguati per favorire la crescita dell'ecosistema di Brickken.
Brickken ha allocato il 28,33% dell'offerta iniziale come fondo di riserva, che sarà utilizzato per finanziare:
Questi token possono essere venduti tramite una vendita privata o pubblica solo nel pool Uniswap dopo il lancio di BKN.
Gli Advisor di Brickken sono soggetti allo stesso accordo.
Gli Advisor riceveranno wBKN a partire dal 1 settembre 2021, fino al giorno del lancio.
Gli Advisor possono iniziare a utilizzare i loro wBKN per investire in emissioni di STO sulla piattaforma Dapp, oppure attendere il termine del meccanismo di blocco. Il periodo di blocco per gli Advisor sarà di 12 mesi dopo l'elenco di BKN. La distribuzione sarà lineare durante i successivi 6 mesi, rilasciando lo 0,550% dei token acquistati al giorno fino alla completa distribuzione di tutti i token forniti.
Subprime Financial Crisis:https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_crisis_of_2007%E2%80%932008
Satoshi Nakamoto: https://en.wikipedia.org/wiki/Satoshi_Nakamoto
Smart Contracts: https://www.fon.hum.uva.nl/rob/Courses/InformationInSpeech/CDROM/Literature/LOTwinterschool2006/szabo.best.vwh.net/smart_contracts_2.htmlICO: https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins-16
SEC: https://www.investopedia.com/terms/s/sec.asp
Howey Analysis: https://www.sec.gov/corpfin/framework-investment-contract-analysis-digital-assets
Securities Act 33’: https://www.investopedia.com/terms/s/securitiesact1933.asp
Securities Exchange Act 34’: https://www.investopedia.com/terms/s/seact1934.asp
Abridged Deloitte Article: https://www.wyoleg.gov/InterimCommittee/2019/S3-20190506TokenizationArticle.pdf
WEF: https://www3.weforum.org/docs/WEF_Responsible_Digital_Transformation.pdf
ERC20: https://ethereum.org/en/developers/docs/standards/tokens/erc-20/
Uniswap Pool: https://uniswap.org/docs/v2/core-concepts/pools/
USC Stablecoin: https://www.coinbase.com/usdc/
Constant Product Formula: https://uniswap.org/docs/v2/protocol-overview/how-uniswap-works/
DAO: https://en.wikipedia.org/wiki/Decentralized_autonomous_organization
Uniswap: https://uniswap.org
SAFT: https://www.investopedia.com/terms/s/simple-a