L'avènement du Bitcoin a ouvert une nouvelle façon d'émettre, de gérer et de traiter des investissements et des actifs. La technologie à l'origine de la première cryptomonnaie au monde, la blockchain, est une technologie de registre distribué qui ouvre la voie à une myriade de manières d'investir. La blockchain s'adaptera au paysage financier et permettra de décomposer facilement un actif en unités plus petites représentant la propriété, encourageant la démocratisation de l'investissement dans des actifs historiquement illiquides et créant des marchés plus équitables. Vous pouvez tokeniser tout ce qui se trouve sur un registre distribué : peintures, plateformes de médias numériques, biens immobiliers, actions de sociétés ou objets de collection. En savoir plus sur ce qui peut être tokenisé.
La tokenisation des actifs est une méthode qui permet de numériser des actifs corporels et incorporels et de les convertir en jetons ; vous pouvez les stocker sur la blockchain. Un actif n'est généralement pas égal à un jeton : les actifs contiennent de petites pièces qui forment différents jetons. Une fois que le propriétaire a tokenisé ses actifs et est entré dans le monde numérique, il devient possible de les stocker et de les vendre en partie ou en totalité et de les transférer à d'autres propriétaires. Ceux qui ont entendu parler de la tokenisation des actifs ont peut-être entendu parler de STO (abréviation de Security Token Offering). Un tel concept a beaucoup à voir avec la technologie blockchain et la tokenisation. La connexion entre ces trois termes est assez simple. Tout commence avec la blockchain, qui permet de créer et de stocker des jetons. Ensuite, le propriétaire des actifs doit choisir une plate-forme STO particulière qui lui permettra de numériser ses actifs et de les transformer en le nombre de jetons souhaité. Après cela, ils peuvent lancer leur propre campagne d'offre de jetons, et n'importe qui peut acheter ces jetons, investissant ainsi dans les activités du propriétaire de l'actif. Ces dernières années, de plus en plus de propriétaires d'actifs, de startups et d'investisseurs ont découvert les possibilités de la tokenisation. À mesure que la popularité de la tokenisation des actifs augmente, la taille de ce marché augmente également. Selon Plutoneo, par exemple, rien qu'en Europe, la taille du marché des actifs tokenisés devrait atteindre 1,4 billion d'euros en 2024. En savoir plus sur ce que tokenisation des actifs est.
Dans l'espace cryptographique, il peut y avoir des jetons pour n'importe quel service ou produit. Les types de jetons les plus distincts sont les jetons fongibles et non fongibles.* Les jetons fongibles sont des actifs divisibles qui ne sont pas uniques et vous pouvez facilement les échanger contre un autre actif du même type. Les spécialistes créent des jetons de sorte que chaque partie du jeton soit équivalente au Bitcoin suivant, l'actif fongible le plus populaire.* Les jetons non fongibles (NFT) sont une nouvelle innovation en matière de blockchain/crypto-monnaie qui vous permet de savoir qui possède un actif en particulier. Non interchangeable signifie quelque chose d'unique ; vous ne pouvez pas les échanger contre un autre article. Les NFT sont comme des objets du monde réel qui ont une certaine valeur. Il s'agit d'une sorte d'actifs numériques qui peuvent être achetés et vendus en ligne, souvent avec des crypto-monnaies. Les NFT constituent une entité unique ; vous ne pouvez pas les diviser en plusieurs parties. La plateforme Titulaire de l'ICO propose d'en savoir plus sur les différents types d'actifs numériques, leur état actuel et les tendances de développement.
Quelques étapes critiques pour réussir votre parcours de tokenisation.
La chose essentielle que vous devez faire est de décider ce que vous allez tokeniser. Il est préférable de choisir un actif dont le marché est important car vous connaîtrez la fourchette de prix et serez en mesure de fixer correctement le prix des jetons.
Vous devez également définir clairement votre futur modèle commercial. Pour le développer, vous devez prendre en compte les sources de revenus et les détails de financement et décider de la provenance de votre clientèle.
Une telle étape concerne la manière dont l'idée est incarnée dans un mécanisme qui fonctionnera conformément au plan d'affaires. Ici, vous avez le choix entre différentes plateformes d'émission ou une solution complète de gestion d'actifs, comme dans le cas de Brickken.
Une telle étape peut être relativement complexe, car les lois relatives aux actifs numériques et à la technologie blockchain doivent être clairement comprises et strictement appliquées.
Vous rédigez et publiez ensuite un livre blanc qui décrit brièvement l'objectif de la création du jeton et les avantages que les acheteurs potentiels peuvent tirer de l'achat de vos jetons adossés à des actifs. Incluez une analyse de votre travail et les conclusions auxquelles vous êtes parvenus lors de la préparation du projet.
Après avoir publié le livre blanc et créé les jetons, vous pouvez commencer à attirer des investisseurs potentiels. C'est là que vos compétences en marketing entrent en jeu.
Une fois la collecte de fonds réussie, il est important de communiquer en permanence et de favoriser les relations avec vos investisseurs afin de profiter pleinement des avantages d'une communauté d'investisseurs.
À leurs débuts, les actifs numériques tels que les jetons font l'objet d'un examen minutieux en raison du manque de normalisation et de directives réglementaires. En fin de compte, cela prive les participants les plus conservateurs d'incitations à investir. Le manque d'uniformité peut également nuire à la valeur marchande. Dans le contexte des cartes de crédit, le Payment Card Industry Security Standards Council (« PCI SSC ») régit principalement les normes de tokenisation. Dans le contexte des actifs numériques, les régulateurs fédéraux et les développeurs de plateformes de crypto-monnaie proposent différentes manières de traiter les jetons. D'une part, pour faire face aux implications réglementaires des différents types de jetons, la SEC a préparé un cadre pour l'application du test Howey en 2019. Cette structure explique à quel moment la SEC considérera un jeton comme soumis aux lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières. Reconnaissant que l'application immédiate de la réglementation des valeurs mobilières au secteur naissant pourrait freiner l'innovation, la commissaire de la SEC, Hester M. Pierce, a depuis élaboré une règle potentiellement proposée en vertu de la Securities Act qui créerait un refuge temporaire pour les développeurs de jetons. Token Safe Harbor 2.0, publié le 13 avril 2021 sur GitHub, offre aux « développeurs de réseaux un délai de grâce de trois ans au cours duquel, sous certaines conditions, ils peuvent contribuer à la participation et au développement d'un réseau fonctionnel ou décentralisé conformément aux dispositions d'enregistrement de lois fédérales sur les valeurs mobilières « Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré à l'Aspen Security Forum : « Je considère que l'ancien président de la SEC Jay Clayton l'a bien dit en 2018 : « Dans la mesure où les actifs numériques tels que [les offres initiales de pièces ou les ICO] sont des valeurs mobilières — et je pense que chaque ICO que j'ai vue est une valeur mobilière, nous sommes compétents, nos lois fédérales sur les valeurs mobilières s'appliquent. »
L'utilité et l'adoption de la tokenisation augmentent rapidement dans le secteur des technologies financières. La SEC et la CFTC continuent de développer de nouveaux cadres pour les jetons. Ils ont clairement indiqué que l'attitude à l'égard du jeton dépendra en partie de l'obtention du statut de représentant de la sécurité traditionnel. Les régulateurs continueront probablement à regarder sous le même angle qu'ils utilisent depuis des années. Nous espérons que le projet de loi d'infrastructure actuel et son interprétation aideront à déterminer les exigences de déclaration pour les jetons. La transparence de la réglementation qui concilie innovation et État de droit sera un soulagement bienvenu pour la communauté des technologies financières.
